Идеи по Соевым бобам и Соевой муке

Возможности для продажи Сои и Соевой муки.


Ключевые отчеты минсельхоза США от 12 января оставили зерновой рынок без погодной премии перед началом посевного сезона и без истории “нехватки” чего-либо, для того чтобы привлечь фонды для покупки.
Нынешний прогноз ожидает крупного сбора урожая зерновых в Южной Америки в течение следующих нескольких месяцев.Также была новость о том, что общие запасы кукурузы, пшеницы и сои по состоянию на 1 декабря достигли рекордного уровня в 15.25 млрд. бушелей.В то время как кукуруза — это единственный рынок зерновых с долгосрочной перспективой восходящего тренда, даже без учета плохой погоды, падения цен на энергоресурсы и этанола испортили долгосрочные перспективы и открыли дверь для ликвидации дтлиных продаж. Отсюда фундаментальные перспективы для сои и соевой муки видятся только хуже, а не лучше. Спрос на американские поставки уже достиг своего пика, и с очень скорым появлением новых поставщиков из Южной Америки перспективы роста данного рынка будут тусклыми и маловероятными.
Мы слышали бычьи аргументы на сою много раз и просто, не покупайте его. Аргументом в пользу является: “Мы поглотили крупные американские поставки в прошлые годы, а также сильный спрос со стороны Китая и снижение цен поможет предложению сжиматься и дальше”. Мы утверждаем обратное. Да мы видели, как рынок поглощал большие конечные запасы продукции, прогнозируемые, как сейчас, на уровне 410 млн бушелей, но НЕ в год, когда мы должны поглотить огромную партию из Бразилии и Аргентины и НЕ в год, когда ожидается увеличение предложения сои в мире. Даже, если рынок значительно недооценивает спрос со стороны Китая, то рост мировых конечных запасов почти на 20 мнл тонн от своего предыдущего абсолютного максимума будет больше, чем спрос. С другой стороны, если мы не увидим роста спроса на импортную сою в Китае больше чем на 5.2 % за сезон, то ее запасы продолжат увеличиваться.

Ждите Большого Бразильского урожая


Слабые спреды вызванные поставками по январским контрактам на соевые бобы и муку плюс перспективы более обильных осадков в конце Января для ключевых регионов Бразилии ставят рынок в очень рискованное положение и с вероятным движением вниз в будущем. Ключевые посевные регионы Бразилии ожидают сбора урожая в 85% от всех засеянных площадей и трэйдеры считают, что нужны очень серьезные изменения в погоде, чтобы итоговой продукции оказалось меньше 92-93 млн тонн.
Все больше и больше трейдеров говорят, что ранний бразильский урожай будет на 10% больше прогнозных значений и некоторые не исключают, что продукции будет больше официального прогноза на январь в 95,9 млн. тонн, составленным бразильским правительством. В январском обновленном прогнозе, Минсельхоз США установил производство сои в Бразилии на уровне в 95,5 млн. тонн, это выше прошлогодней величины в 86,7 млн и 82 млн в 2012/13 сезоне. Производство сои в Аргентине будет на уровне в 55 млн тонн, что выше уровня двухлетней давности в 49,3 млн тонн.
Еще большие американские поставки соевых бобов в 2015/16?
В 2014 г., посевные площади в США достигли рекордных размеров и практически идеальные природные условия обеспечили рекордный сбор урожая в 47,8 бушелей на акр. Это стало причиной рекордного производства соевых бобов в 3,969 млрд бушелей, превышающий предыдущий пятилетний максимум в 610 млн бушелей или 18.1 %. В то время как американский экспорт, как ожидается, достигнет рекордного максимума в 1,77 млрд. бушелей в 2014/15 маркетинговом году, конечные запасы, согласно прогнозам, составят 410 млн. бушель, с коэффициентом отношения запасов к потреблению, равным 11.2%., максимальный с 2006/07. Имейте в виду, что конечные запасы в прошлом году составили 92 млн. бушелей и были рекордно низкими, коэффициент запасов к потреблению также находился на рекордно низком уровне в 2,6%. Когда текущий внутренний и международный спрос насыщается, то это может привести к снижению цен, чтобы найти новое равновесное состояние.
Прогноз для США на 2015/16 г. становится еще хуже, если только не подведет погода. Похоже есть общее мнение, что американские посевные площади могут увеличиться, примерно, до 88 млн акров. Если мы предположим, что урожай в этом сезоне будет 45.5 бушелей на акр (меньше на 4.8% по сравнению с прошлым годом), то новый урожай может увеличить конечные запасы до рекордной величины в 695 млн бушелей. Если урожай будет таким же как в прошлом году, конечные запасы могут увеличиться до 895 млн бушелей, а коэффициент запасов к потреблению может вырасти до 24.2%.
Мировой спрос увеличивается, но предложение увеличивается также!
Общее мировое потребление сои за 2012/13 сезон было 261,2 млн. тонн, Китай представляет колоссальные 76.18 млн., причем на долю Китая приходится невероятные 76,18 млн. За 2014/15 мировое потребление сои увеличилось до 286,25 млн тонн, а потребление в Китае увеличилось до 85,9 млн. тонн.
Хотя это были впечатляющие темпы роста, производство увеличивалось еще быстрее. Общее мировое производство сои в 2012/13 было 268.7 млн. тонн, а за 2014/15 подскочило до рекордной величины в 314.4 млн. Мировые конечные запасы за 2014/15 сезон сейчас находятся на рекордно высокой отметке в 90,78 млн тонн, на 29 % выше предыдущего максимума в 70,3 млн тонн. Коэффициент отношения запасов к потреблению находится также на максимально высоком уровне в 31.7%.

Мы никогда ранее не сталкивались с такой ситуацией на соевом рынке. Поглощение рынком такого большого объема может привести к значительному снижению цен на сою. Трейдеры продолжают считать, что экспортеры из Южной Америки всегда были активны весной, поскольку у них начинался сбор урожая. С 2005/06 сезона до 2010/11, Бразилия экспортировала 25-30 млн тонн ежегодно. В этом году ожидается резкий подъем экспорта до 50 млн тонн. Однажды любой накопившейся спрос со стороны конечных мировых потребителей достигнет своего насыщения и тогда мир столкнется с огромным предложением, которое рынок должен будет поглотить. Наиболее вероятный путь для того, чтобы это произошло – это снижение цен на соевые бобы, которые будут стимулировать спрос и лишать стимулов для еще большего производства сои.

Еще одной поддержки больше нет?


В годы, когда на рынке ожидают, что конечные запасы будут увеличиваться относительно предыдущего года, прослеживается тенденция для Июльских Соевых Бобов торговаться со значительной скидкой к Ноябрьскому контракту и Июльской Соевой Муки торговаться со значительной скидкой к Декабрьской Соевой Муке. Резкий сдвиг от сильной нехватки предложения продукта в прошлом году сменился обильным предложением в этом сезоне и до сих пор помогал поддерживать спред в этом сезоне, но мы ожидаем изменения спредов, чтобы покрыть расходы в этом году.
В последующие дни после доклада Минсельхоза США от 12 января, Июльские соевые бобы упали на 86 ¼ центов за шесть торговых сессий, толкая цены вниз к самому низкому уровню с 21 октября 2014 года. Рынок также прорвал вниз 2,5 месячную зону консолидации.
Продажи от линии сопротивления Июльских соевых бобов возникнут на отметках в 10,16$ и 10,35 ¼ $. Обратите внимание, что в следующие 6-10 недель может не стать еще одной поддержки, так как все внимание будет сконцентрировано на урожае из Южной Америке, и из-за насыщения мирового спроса и перспектив наличия больших запасов сои. Следующие цели на продажу находятся на отметках 9,35 ¼ $ и 8,73 ½ $.

Предполагаемые торговые стратегии


1) Покупка Июльского пута на соевые бобы за 9,20 $ со страйком 24 ½ цента, с целью в 68 центов. Риск 12 центов от входа.
2) Покупка 4 июльских путов на соевые бобы по 9 $ со страйком 19 центов каждый и затем покупка 1 июльского фьючерса на соевые бобы по рыночной цене. При увеличении до 10,29 $, трэйдеры будут выходить из фьючерсных позиций ради прибыли в 44 цента и держать путы Июльского контракту на соевые бобы до возможного движения до 8,74 $. Стоимость путов вероятно составит 47-60 центов за каждый, в зависимости от того, когда цена пойдет вниз, при условии, что это случится до конца Апреля.
3) Продавать Июльский/ноябрьский Спред на Соевые бобы ( Покупать ноябрьский и продавать июльский) со страйком +31 цент и с целью -9 центов. Риск 11 центов от входа.
4) Продать Июльский/декабрьский спред на соевую муку ( Купить декабрьский и продать июльский) со страйком 8.70 $ и целью в -1,90 $. Риск спреда до 11,50 $

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Хроший анализ, из какого источника статья?
Их рекомендации всегда надо читать между строк как показывает опыт

Прошло время и я понял что ты имел в виду ))

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.