Чем вызвано долгосрочне падение ETF на Газ (UNG) по сравнению с фьючерсом NG

За последние год-два не видно сильного расхождения между фьючерсом на газ NG и ETF (UNG). Даже если вбить в терминале Thinkorswim — тоже не видно сильной раскорелляции


Но если взглянуть на фьючерсный газ за лет десять


Но вот отдельно взятый UNG пугает на таком промежутке.


Чем это вызвано? Обратными сплитами? Тогда возникает вопрос — зачем они проводились?
Неужели по газу такой сильный контанго лосс, сравнимый с лоссом по VXX на VIX?

По USO — ETF на нефть, такой картины не наблюдается, например. И по SLV на серебро — также

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

здесь объяснение www.zerohedge.com/article/will-ung-be-first-big-etf-go-bust
Из 5000 дней со времени своего зарождения в 1990 природный газ был примерно 80% в контанго
А поскольку фонд UNG просто роллирует дальние контракты по мере их приближения к истечению, и покупает следующий, стратегия фонда выглядит так:
1) длинный газ
+
2) Короткий газ на затратах на его хранение
Данный ETF очень напоминает VXX.

Жирные премии на дальние месяцы по газу (так называемое контанго) хорошо видно здесь provalue.club/futures/lyubopytno-sravnit-dolgosrochnye-ozhidaniya-treyderov-na-primere-serebra-i-prirodnogo-gaza.html

В проспекте UNG фонд явно не заявляет о высокой стоимости (кэрри кост) хранения газа, которая доходит до 30% за 30 дней, он просто покупаем МЕНЬШЕ газа на очередной месяц.
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.