Как инвестировать в ETF нефти и газа

Посмотрим на текущее состояние нефтегазовой отрасли и на ETF, которые можно использовать для инвестиций.

Сырая нефть

Прошлый год фьючерсы на нефть США завершили со снижением на 30% по сравнению с 2014 годом, который, в свою очередь, был на 46% ниже уровня 2013 – впервые с конца 1990-х отрицательный рост два года подряд. Жестокость обвала была такова, что три из пяти акций S&P 500 с наихудшими показателями в 2015 году были акциями энергетических компаний – Chesapeake Energy Corp. (CHK), Southwestern Energy Co. (SWN) и Kinder Morgan Inc. (KMI), которые снизились примерно на 77%, 74% и 63% соответственно.





Про компании Kinder Morgan Inc. и Chesapeake Energy Corp. мы уже ранее писали в клубе. Компании функционируют в форме Master Limited Partnership (MLP). Почитать о том, что это такое, можно в отдельной статье.

И теперь, учитывая, что производители на встрече в Дохе так и не приняли план по замораживанию производства, чтобы решить проблему избытка предложения, цены могут продолжить двухлетний разгром.

Недавно фьючерсы на нефть WTI подскочили до 7-месячного максимума в $48,31 за баррель на сочетании перебоев в предложении и смене позиции крупного инвестиционного банка. Цены на нефть подскочили после того, как Goldman Sachs Group Inc. сказал, что рынок испытывает дефицит производства после перебоев с поставками в Нигерии и Канаде.

Но есть трудности, которые предполагают, что ралли может быть кратковременным. В то время как перебои с электроэнергией могут вскоре вернуться, самым важным фактором остается избыточное предложение при больших запасах.

Нефть сталкивается со сложностями на нескольких других фронтах. Возможно, наиболее важная из них – нарастающее беспокойство о спросе на сырую нефть в Китае. В частности, девальвация азиатского гиганта подогрела спекуляции о мягком экономическом росте второго в мире потребителя энергии.

Более того, учитывая отсутствие сокращения производства в странах ОПЕК, сланцевых производителей Северной Америки, продолжающих качать нефть, несмотря на падение цен, и слабую европейскую экономику, в ближайшем будущем ожидается не такой большой рост цен на нефть. Кроме того, сильный доллар сделал цену сырой нефти в долларах дороже для инвесторов, владеющих иностранной валютой.

При таких условиях, по сырой нефти очень хорошие запасы, учитывая, что они сейчас на самом высоком уровне в это время года. Плюс ко всему этому, члены ОПЕК (например, Саудовская Аравия) снова ясно дали понять, что они настроены на сохранение доли рынка, а не на попытки остановить снижение цен через сокращение производства. Таким образом, сырье, скорее всего, будет сохранять низкую траекторию в 2016.

В средней и долгосрочной перспективе, пока мировой спрос на нефть будет определяться США и Ближним Востоком, это будет более чем компенсировано вялыми перспективами роста, демонстрируемого китайской и европейской экономиками.

Цены на нефть в ближайшие несколько месяцев скорее всего будут двигаться в боковом или медвежьем тренде, в основном торгуясь возле отметки $40. Пока североамериканское предложение будет оставаться сильным, а спрос будет ниже ожидаемого, мы, вероятно, будем испытывать давление на цену барреля нефти.

Природный газ

За последние несколько лет тихая революция преобразовала энергетический бизнес в США. Успех сланцевого газа – природного газа, находящегося в плотных осадочных горных породах или сланцевых пластах – изменил национальное энергоснабжение в США с этим потенциально недорогим и богатым источником топлива для крупнейшего в мире потребителя энергии.

С появлением гидравлического разрыва пласта (или «fracking») – метода, который используется для извлечения природного газа путем подрыва пород при помощи смеси воды, песка и химических веществ – добыча сланцевого газа в США теперь процветает. В сочетании со сложным горизонтальным буровым оборудованием, которое может сверлить и извлекать газ из сланцевых пластов, новая технология считается прорывом в энергоснабжении США, играя ключевую роль в увеличении внутренних газовых резервов. В результате, однажды столкнувшийся с надвигающимся дефицитом, природный газ теперь доступен в изобилии.

Статистически говоря, текущий уровень запасов – 2 681 трлн кубических футов – на 816 млрд кубических футов (44%) выше, чем в прошлом году, и на 813 млрд кубических футов (44%) выше среднего за пять лет. Ожидаемо, что это негативно отразилось на ценах.

Цена на природный газ достигла $13,50 за миллион британских тепловых единиц в 2008 году, но недавно упала до самого низкого уровня за почти 17 лет — $1,611 за миллион британских тепловых единиц. Помимо больших запасов, которые побили рекорд в ноябре, распродажа была спровоцирована предсказаниями умеренного спроса на топливо из-за теплой погоды, вызванной Эль-Ниньо.

В ответ на продолжение ослабления цен на природный газ крупные производители США, такие как Cimarex Energy Co. (XEC), Cabot Oil & Gas Corp. (COG) и Range Resources Corp. (RRC), приняли значительные меры по сокращению расходов, включая сокращение капитальных затрат.

Так как производство основных сланцевых компаний остается высоким, а спрос на сырьевые товары не в состоянии идти в ногу с этим всплеском предложения, цены на природный газ пошли обратно. Спрос со стороны промышленности последние несколько лет был тусклым и едва вырос.

В прошлом, зимняя погода играла роль в повышении цен, а спрос на внутреннем рынке природного газа превышал имеющиеся запасы. Но с отсутствием недостатка в новых поставках, эта взаимосвязь устаревает. Кроме того, последняя зима, которая была теплее, сдерживает спрос на топливо для отопления и поддерживает запасы на высоком уровне.

Игра в секторе через ETF

Учитывая динамику турбулентного рынка энергетической отрасли, безопасный способ торговать на волатильном, но, тем не менее, прибыльном секторе — через ETF. В частности, используя группу разведки и добычи.

Этот подсектор служит довольно хорошим индикатором колебаний цен на нефть и газ и может выступать как отличное вложение средств для тех, кто хочет долгосрочно участвовать в энергетическом секторе. Хотя все связанные с нефть и газом акции движутся с колебаниями цен на сырьевые товары, компаний сектора разведки и добычи, как правило, наиболее важные, так как стоимость их продукции напрямую зависит от цен на нефть и газ.

Если вы новичок в мире инвестирования и не знаете, какие стратегии можно использовать для торговли ETF, вы можете пройти обучающий курс в нашей Академии

SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP)

Запущенный 19 июня 2006 года, XOP это ETF, который инвестирует в соответствии с S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry Index. Это равновзвешенный фонд, состоящий из 57 акций компаний, которые ищут и добывают нефть и газ. К самым крупным относятся SM Energy Co. (SM), Southwestern Energy Co. (SWN) и Continental Resources Inc. (CLR). Коэффициент расходов фонда составляет 0,35%, дивидендная доходность в размере 1,78%.

iShares Dow Jones US Oil & Gas Exploration & Production ETF (IEO)

Этот фонд начал работать 1 мая 2006 года и основывается на Dow Jones U.S. Select Oil Exploration & Production Index, в который входят компании, сосредоточенные на разведке и добыче. Три самых крупных актива фонда – ConocoPhillips (COP), EOG Resources Inc. (EOG) и Phillips 66 (PSX). Коэффициент расходов равен 0,43%, доходность сейчас составляет 1,81%.

Компанию Phillips 66, кстати, не так давно покупал Баффет. У нас есть отдельное видео, посвященное анализу этой компании.

PowerShares Dynamic Energy Exploration and Production (PXE)

PXE, созданный 26 октября 2005 года, следует индексу Energy Exploration & Production Intellidex Index. PXE владеет акциями 30 компаний из сектора разведки и добычи. Самые крупные активы включают компании SM Energy Co. (SM), Whiting Petroleum Corp. (WLL) и Hess Corp. (HES). Коэффициент расходов фонда равен 0,64%, дивидендная доходность 2,99%. 

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.