Альтернативная энергия: SolarCity и увеличение короткого интереса в отрасли. Анти-Вэлью?

Акции SolarCity (SCTY) рухнули после того, как компания сообщила о результатах за 4 квартал 2015 года. Ожидаемые показатели достигнуты не были, прогноз на первый квартал был слабым, и менеджмент сообщил о том, что их планы по производству солнечных панелей откладывается.

С тех пор, однако, акции SolarCity показали впечатляющий разворот и ушли вверх почти на 60% от 52-недельного минимума. Помимо общего ралли на рынке, свой вклад в рост SolarCity внесли слухи о том, что генеральный директор Tesla (TSLA) Elon Musk может быть заинтересован в покупке компании.



Не стоит покупать компанию, опираясь на слухи. В случае с SolarCity, слухи это просто бутафория и акции продолжат падение, когда инвесторы обратят внимание на проблемы, с которыми компания столкнулась.

Дежавю

У SolarCity была ужасная прибыль в течение достаточно долгого времени, и предыдущий квартал не стал исключением. Показатели за 3 квартал были чудовищные, и акции рухнули более чем на 30% после отчета. Но даже тогда акции показали впечатляющее восстановление, и тренд сменился в противоположную сторону в связи с тем, что Musk Elon увеличил свою позицию в компании.

И хотя инсайдерская покупка толкнула акции вверх, они снова упали и за следующие несколько месяцев потеряли почти 70% стоимости. Поэтому покупать акции SolarCity сейчас не самое мудрое решение.
Если бы Musk действительно хотел купить акции компании, он мог бы сделать это по гораздо меньшей стоимости, так как они сейчас сильно переоценены. С отсутствием денег и растущим долгом, SolarCity это бомба замедленного действия.

Бизнес-модель компании не устойчивая, и акции на самом деле начали снова падать. Увеличивающиеся расходы по процентам продолжат ухудшать маржу SolarCity, и компания, возможно, никогда больше не будет прибыльной.

Для того, чтобы купить акции, нужно что-то посильнее, чем просто слухи. И сейчас, никаких позитивных изменений на горизонте нет и вполне можно использовать ралли для шорта.

Фундаментальные показатели

Если посмотреть на графики из ProValue Analytics, то финансовое состояние компании удручающее

Экономическая и чистая прибыль отрицательные


Общие, административные и расходы на продажу больше выручки


С денежными потоками все плохо


С маржой все грустно


EBITDA отрицательная


Долг растет, а чем его возвращать, непонятно


Ну и «вишенка на торте»


Короткий интерес

В целом в секторе солнечной и альтернативной энергии акции за две последние недели февраля выросли. В солнечной энергии, у четырех из пяти компаний наблюдается рост короткого интереса.

SolarCity Corp. (SCTY), цена акции $25,69. Короткий интерес вырос на 13,4% до 27,44 млн. акций, что составляет 46,4% от всех акций в обращении. Период покрытия (days to cover) вырос с трех до пяти дней. За две недели февраля акции выросли на 10,6%. 52-недельный диапазон $16,31/$63,79. Ранее на этой неделе компания подписала контракт с Whole Foods Market на установку солнечных панелей на крышах большинства своих магазинов.



First Solar Inc. (FSLR), цена акции $70,32. Короткий интерес вырос на 5,6% до 6,77 млн. акций, что составляет 9,36% от акций, доступных на рынке. Период покрытия (days to cover) сократился с трех до двух дней. За две недели февраля цена акций выросла примерно на 17%. 52-недельный диапазон $40,25/$73,71. 1 марта JPMorgan понизил рейтинг акций с «выше среднерыночного» (overweight) до нейтрального (neutral) и сказал, что считает справедливой цену акции в районе $69.



SunEdison Inc. (SUNE), цена акции $1,92. Короткий интерес вырос на 8,1% до 106,65 млн. акций, что составляет 40,08% от акций, доступных на рынке. Период покрытия (days to cover) сократился с четырех до двух дней. За две недели февраля акции упали на 2,9%. 52-недельный диапазон $1,21/$33,45.



SunPower Corp. (SPWR), цен акции $23,42. Короткий интерес вырос на 16,6% до 13,08 млн. акций, что составляет 32,49% от акций, доступных на рынке. За две недели февраля акции выросли на 16%. 52-недельный диапазон $1,21/$33,45. Период покрытия (days to cover) не изменился и составляет 5 дней.



Canadian Solar Inc. (CSIQ), цена акции $19,85. Короткий интерес сократился на 7,9% до 5,01 млн. акций, что составляет 11,8% от акций, доступных на рынке. Период покрытия (days to cover) не изменился и составляет два дня. За две недели февраля акции выросли на 44,5%. 52-недельный диапазон $14,16/$40,08.



FuelCell Energy Inc. (FCEL), цена акции $6,36. Короткий интерес снизился на 8,6% до 3,25 млн. акций, что составляет 11,7% от акций, доступных на рынке. Период покрытия (days to cover) сократился с девяти до семи дней. За две недели февраля акции выросли на 21%. 52-недельный диапазон $4,51/$16,32.

Plug Power Inc. (PLUG), цена акции $2,04. Короткий интерес снизился на 3,8% до 33,13 млн. акций, что составляет 19,29% от акций, доступных на рынке. Период покрытия (days to cover) сократился с двадцати семи до девятнадцати дней. За две недели февраля акции выросли на 29%. 52-недельный диапазон $1,30/$2,98.



Clean Energy Fuels Corp. (CLNE), цена акции $3,24. Короткий интерес снизился на 1,6% до 14,76 млн. акций, что составляет 20,76% от акций, доступных на рынке. Период покрытия (days to cover) сократился с четырнадцати до десяти дней. За две недели февраля акции выросли на 25%. 52-недельный диапазон $2,15/$10,48.



Pacific Ethanol Inc. (PEIX), цена акции $5,34. Короткий интерес вырос на 1,1% до 4,53 млн. акций, что составляет 18,97% от акций, доступных на рынке. Период покрытия (days to cover) вырос с шести до девяти дней. За две недели февраля акции выросли на 21%. 52-недельный диапазон $2,41/$13,70.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.