Как предложения Хилари Клинтон повлияют на инвесторов?

Сегодня Хилари Клинтон заявила, что будет препятствовать краткосрочным инвестициям.

Если верить опросам, Хилари Клинтон станет следующим президентом США.

На своем сайте она обсуждает предложения, которые могут быть интересными для инвесторов. По ряду предложений по-прежнему мало конкретики.

Посмотрим на предложения по приросту капитала, выкупу акций и компенсациям топ-менеджменту.

Прирост капитала

  • Клинтон хочет поощрять долгосрочные инвестиции путем повышения ставок на краткосрочные доходы для высшей налоговой группы и далее понижать ставку в зависимости от срока владения активом (чем дольше, тем меньше). План Клинтон – поднять ставки на прирост капитала для инвесторов высшей налоговой группы по краткосрочным доходам при сохранении нынешних льготных ставок для долгосрочных инвестиций. Это повлияет только на тех, кто делает более $465 000 в год. В таблице ниже показаны различные налоговые ставки в зависимости от продолжительности периода владения.


  • Будет нулевой налог на прирост капитала по квалифицированным акциям малого бизнеса, удерживаемым на долгосрочную перспективу. План Клинтон предусматривает нулевой налог на прирост капитала по акциям квалифицированного малого бизнеса, срок владения которыми составляет более пяти лет.

  • Нулевой налог на прирост капитала в сильно пострадавших областях, включая производственные и угольные местности, сталкивающиеся с закрытием заводов и производства. Для поощрения эффектных инвестиций в областях, которые в них нуждаются больше всего, план Клинтон предоставит возможность полностью убрать налог на прирост капитала для некоторых долгосрочных инвестиций в сильно пострадавших местностях, от городов на индустриальном севере США до угольных местностей и индейских территорий.


Обратные выкупы акций

«Потенциально в результате краткосрочного давления, крупные публичные компании сейчас приносят акционерам в виде дивидендов или выкупа акций $8 или $9 из $10, которые они зарабатывают. И инвесторам, и регуляторам нужна дополнительная информация об этих транзакциях. Рынки капитала работают лучше, когда информация быстро и широко доступна для всех. Другие страны с развитой экономикой, такие как Великобритания и Гонконг, требуют от компаний раскрывать выкуп акций в течение одного дня. Но в США компании весь квартал могут жить без раскрытия. План Клинтон повысит прозрачность выкупа в США.

Компенсации топ-менеджменту

Закон Додда-Фрэнка о финансовой реформе, принятый в 2010 году, призвал к новым правилам, касающимся раскрытия компенсации топ-менеджменту. Многие правила еще предстоит внедрить, включая требование публиковать соотношение между вознаграждением генерального директора и зарплатой рядовых сотрудников. Клинтон пообещала защищать закон Додда-Франка от атак республиканцев и, наконец, применить обещанные правила. Она также будет реформировать зависящие от результатов деятельности налоговые вычеты для руководителей крупнейших публичных компаний, которые слишком часто создают порочную мотивацию для получения больших выплат за временное увеличение цены акций. И она будет расширять требования о раскрытии в соответствии с правилом Додда-Фрэнка «голосования по вопросу вознаграждения директоров»: включать объяснение о том, как компенсация топ-менеджменту будет способствовать долгосрочному здоровью компании.

Финальные мысли

Уоррен Баффет является сторонником Хиллари Клинтон. Он хорошо известен за внимание на создании акционерной стоимости в долгосрочной перспективе. Интересно, сколько влияния он имел на предложения Клинтон. Политик признает: «слишком много давления в нашей экономике сегодня толкает бизнес к скоротечности — сосредоточиться на следующем отчете о прибыли или цене акций в краткосрочной перспективе вместо источников долгосрочного роста и непреходящей ценности: работниках и их навыках, исследованиях и разработках и физическом капитале».

Интересно будет посмотреть, как инвесторы будут адаптировать свое инвестиционное поведение, если она станет президентом и сможет реализовать свою политику. Как люди будут пытаться обойти новые законы? Не будет никакой разницы между ставкой налога на владение акцией в течение 30 секунд и в течение двух лет. Это может сделать фондовый рынок более волатильным. Это также может заставить инвесторов переместить средства в «голубые фишки», где существует больше уверенности в устойчивом повышении цены. Возможно, ETF станут еще более популярными. Пока непонятно, как повлияет прирост капитала на акции малого бизнеса, но, возможно, они будут больше подвержены риску.

Что еще почитать про выборы в США:
Как повлияют выборы на цеы сырья и опционов?
Как торговать на президентских выборах
Влияют ли президентские выборы на поведение фондового рынка?

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.