«Вечеринка окончена»: новые правила регулирования бонусов топ-менеджменту на Wall Street

Регуляторы США в четверг предложили новые правила, пересматривающие способы оплаты которым менеджерам Wall Street, ссылаясь на годы жалоб, что чрезмерные бонусы способствовали финансовому кризису 2008 года.

Долгожданные правила направлены на сдерживание руководителей от совершения ими рискованных финансовых шагов для повышения своей оплаты и получения крупных бонусов до того, как станут ясны последствия. Согласно этим правилам, крупные банки могут потребовать возврата бонусов в случае, если авантюры руководителей не окупились.

Правила потенциально могут повлиять на выплаты тысяч банкиров и руководителей высшего звена в некоторых самых крупных финансовых учреждениях страны, но правозащитники быстро сказали, что регуляторы, вероятно, не пойдут так далеко.

«Я думаю, что вот ключевой вопрос, который нужно задать по поводу этих правил. Если бы их приняли до финансового кризиса, означает ли это, что его бы не было?», — сказала Sarah Anderson, директор по глобальным экономическим проектам Института политических исследований. «К сожалению, до тех пор, пока есть над чем работать, я думаю, что ответ на этот вопрос «нет».

Предложение появилось как раз тогда, когда Wall Street ввязалась в президентскую кампанию. Берни Сандерс хочет сломать крупные банки. Когда Дональда Трампа спросили про банкиров на телеканале NBC, он описал руководителей как «хороших людей, как и все остальные. Они получили много денег. Я думаю, что им заплатили слишком много, но что вы собираетесь сделать? Я имею в виду, вы знаете, с этим приходится мириться, ничего не поделаешь».

По предложенным правилам у самых крупных банков страны будет семь лет на то, чтобы заставить менеджеров вернуть бонусы, если окажется, что их действия нанесли вред организации. Также вместо того, чтобы вручать весь бонус сразу, платежи могут распределяться на четыре года.

Обуздание выплат на Wall Street являлось одной из самых сложных и спорных частей финансового пакета реформ в 2010 году, одобренного Конгрессом и  известного как Акт Додда-Франка. Команда контролеров, включающая членов Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и Федеральной Резервной Системы, первоначально предложила ограничить выплаты руководителям высшего звена в финансовых учреждениях в 2011 году.

Критики сочли это предложение слабым, отмечая, что оно не учитывает компенсации трейдерам, бонусы которых могут быть одними из самых крупных. Пять лет потребовалось контролерам, чтобы выдвинуть новое предложение. Оно появилось после того, как президент Обама дважды заявил о том, что правила должны быть утверждены до того, как он покинет пост.

«Это заняло много времени, потому что вопрос спорный. Сложно разработать правила, которые будет в рамках закона и в то же время справедливыми», — сказала Debbie Matz, председатель National Credit Union Administration, одного из агентств, которое участвует в разработке правил.

Правила «слегка» строже, чем предложенные в 2011 году, но оставляют отрасли немного пространства для маневра, сказал Bart Naylor, адвокат по финансовой политике Public Citizen. Условие возврата средств, например, охватывает относительно длительный период времени, семь лет, но банки смогут решить, в каких случаях его применять, сказал он.

Они могут решить, что руководитель непосредственно не ответственен за действия, которые привели к штрафам от правительства или значительным финансовым убыткам и не трогать бонусы, сказал он. «Мы думаем, что высшее руководство должно заплатить за те убытки в любом случае. Это, возможно, заставит их быть более осмотрительными», – сказал Naylor .

Крупные бонусы давно являются ключевым мотиватором на Wall Street, ноих стали тщательно изучать после финансового кризиса, когда American International Group (AIG), крупная страховая компания, получила за счет денег налогоплательщиков «спасательный круг» в размере более $100 млрд. Компания столкнулась с негативной реакцией на выплату миллионов долларов бонусов и удерживающих выплат сотрудникам, несмотря на полученную помощь. Законодатели отнеслись к этому скептически. AIG в конце концов согласилась пересмотреть некоторые выплаты руководству.

Многие банки уже изменили способ выплаты бонусов, сказал John Trentacoste, директор Farient Advisors. «Советы директоров учли гнев общественности», – сказал он.

Предложенные правила появились в то время, когда Wall Street стала скупее на  бонусы на фоне спада в отрасли. Средняя сумма бонуса снизилась в прошлом году на 9 процентов, до $146 200, согласно New York State Comptroller’s Office. Но, как говорят эксперты по компенсациям, бонусы в хедж-фондах и частных компаниях все еще могут достигать миллионов долларов в год.

 

И некоторые из топ-менеджеров Wall Street еще получают существенные выплаты. JPMorgan Chase в прошлом году повысил зарплату своего генерального директора, Jamie Dimon, на 35 процентов, до $27 млн.

По информации Wall Street Journal, когда правила наконец-то примут, они будут распространяться не только на банки, но и на инвестиционных консультантов,  брокерские фирмы, кредитные союзы, топ-менеджмент финансовых ипотечных компаний Fannie Mae и Freddie Mac.

National Credit Union Administration одобрила правила выплаты вознаграждений руководящим работникам в четверг, но еще пять агентств должны это сделать, чтобы они стали обязательными. Когда они примут предложение, пока не ясно.

А он все еще хочет $83 млн. бонусов…

Прежде чем Lehman Brothers ушел в небытие, став триггером мирового финансового кризиса, малоизвестный трейдер облигациями был на полосе удач. За два года Джонатан Хоффман принес «мегабанку» более $700 млн. прибыли.

В свои 35 лет, Хоффман с нетерпением ждал бонус $83 млн. Это была сногсшибательная выплата, даже по меркам Wall Street, и подтверждение репутации Хоффмана как талантливого трейдера.

Но банкротство Lehman поставило бонус Хоффмана под сомнение. «Просто отстой. Нет способа, чтобы подсластить пилюлю... я очень расстроен», — написал Хоффман по электронной почте в 2008 году.

Более семи лет спустя, Хоффман по-прежнему борется за бонус от Lehman. Адвокаты, представляющие Lehman в арбитражном суде Манхэттена, сказали, что бонус в $83 млн. был выплачен банком Barclays, в который Хоффман перешел после коллапса Lehman. Иными словами, они говорят, что он пытается дважды получить один и тот же бонус.

«Он торговал государственными облигациями и связанными с ними ценными бумагами. Это не имеет отношения к бизнесу, который привел к краху Lehman. И Lehman это не оспаривает», — сказал адвокат Хоффмана Дуглас Баумштейн.

Битва является одним из последних препятствий для закрытия дела о крупнейшем банкротстве в истории США. Оно пролило свет на неудачные правила федеральных регуляторов, предназначенные для сдерживания чрезмерных выплат на Wall Street после финансового кризиса 2008 года.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.