Стоит ли инвестировать в ETF на биткоин?

Пока американские регуляторы думают, разрешать ли им ETF на биткоин, посмотрим на плюсы и минусы криптовалюты.

Цифровая криптовалюта биткоин на прошлой неделе достигла рекордного уровня выше $1 200. Во многом из-за спекуляций о возможном запуске первого в истории США ETF на биткоины, но также может быть и из-за неопределенности вокруг всевозможных инвестиций в 2017 году.

Ведь сторонники биткоина утверждают, что эта валюта – такое же убежище, как золото. И, согласно последнему исследованию CNBC, цифровая валюта «показала самый лучший результат по сравнению с любой другой валютой с 2010 по 2014 годы».

В эпоху, когда центральные банки в Европе и Японии продолжают удерживать отрицательные ставки, а администрацию Трампа сопровождают обвинения в манипуляциях с валютой, нетрудно понять, почему биткоин имеет некоторую привлекательность.

Но стоит отметить, что биткоин очень волатилен, и его неудовлетворительные результаты в 2014 году были подчеркнуты огромным падением примерно на 70%, с $950 в январе до $300 в конце года. И так как валюта является цифровой и была запущена меньше 10 лет назад, она является популярной мишенью среди интернет-мошенников, от мелких фишинговых аферистов, нацеленных на потенциальных инвесторов, до хакеров, которые украли $65 млн в биткоинах с Гонконгской биржи Bitfinex.

Так какое будущее ждет биткоин? Узаконит ли запуск ETF цифровую валюту и создаст линовую возможность для инвесторов, которые хотят диверсифицироваться в альтернативные активы? Или же взлеты и падения биткоина продолжаться, и выигравших счастливчиков будет немного, в то время как волатильность и откровенная преступная деятельность обанкротят других?

Преимущества

Высокая жизнестойкость. Рыночная стоимость биткоина достигла приблизительно $19 млрд. Это почти на 60% больше, чем общая стоимость цифровой валюты во время предыдущего пика в 2014 году. Этот подъем был не без серьезных колебаний, конечно, но долгосрочные выгоды в последние годы значительные, так как валюта выросла примерно с $15 в начале 2013 года до $1 200 на данный момент.

Хорошее взаимодействие с регуляторами. Несмотря на то, что пользователей биткоинов иногда обобщенно называют либертарианецами или даже анархистами за их политику, у цифровой валюты есть много сторонников, которым довольно комфортно играть по правилам Вашингтона и Уолл-Стрит. Представитель Bitcoin Foundation, например, сказал политикам в 2013 году, что организация хочет «создать вменяемые нормативные условия», и что находиться под контролем удобно, так как «нормотворчество является открытым и прозрачным». И за пределами США сторонники цифровых валют в Австралии и Индии продвигают саморегулирование в качестве первого шага к общему набору правил на этих рынках. Все это очень хорошо для будущего биткоина как законного альтернативного актива.

Проблема не в биткоине, а в бюрократии. Существует очень реальный риск того, что SEC будет продолжать тянуть резину, и мы можем не увидеть ETF на биткоин в ближайшем будущем. Но это будет связано с рыночной бюрократий, а не с самим биткоином. Как недавно сказал бывший руководитель листинга ETF на Нью-Йоркской фондовой бирже, «биткоин – это новое и необычноеявление, и у регуляторов нет никакого стимула, чтобы быть инновационными». Даже если будут задержки, быстрое принятие биткоина обнадеживает. И, как и многие технологии, ему просто надо подождать, когда его догонят остальные. В последние годы быть одним из первопроходцев было весьма прибыльным для смелых инвесторов, а когда рынок и торговцы подтянуться, все может только улучшиться.

Недостатки

Сумасшедшая волатильность. Биткойн – не единственный волатильный инструмент для инвестиций. Возьмите тройные Direxion Daily Gold Miners Bull 3X ETF (NUGT) и Direxion Daily Gold Miners Bear 3X ETF (DUST), как олицетворение агрессивных, краткосрочных инвестиций, которые могут обогатить счастливчика…или обанкротить неподготовленного инвестора.

Хакеры и скандалы. Скандал в 2015 году с Silk Road и в 2016 году с кражей на Bitfinex – довольно драматичные примеры рисков, которые сопровождают по сути нематериальный актив. И даже если это просто единичные случаи, вы должны понимать, как такие события влияют на настроения инвесторов. Как и скандал с мошенничеством в 2016 году в Wells Fargo (WFC) имел реальные последствия для акций, также и дальнейшая утечка данных или кража биткоинов могут стать серьезными сдерживающими факторами для инвесторов и принятия криптовалюты. Прибавьте сюда непрекращающуюся болтовню о том, что биткоин является предпочтительной валютой для наркобаронов и торговцев людьми, и даже самый восторженный сторонник должен признать опасность реальной угрозы бренду биткоина, если это продолжиться.

Самый больший риск биткоина – это его большие достижения. В 2016 доклад от группы регуляторов, в которую входят Казначество, SEC и ФРС, предупредил, что риски биткоина «могут быть неочевидными, пока они не стали масштабными», и подчеркнул потенциальные проблемы, возникающие просто из-за скорости и объема сделок.

Есть еще много других честных причин для беспокойства… но когда самая большая системная проблема биткоина – это исполнение операций и надежная интеграция в финансовую систему, это серьезный красный флаг. Это не значит, что у биткоина нет силы, но инвесторы должны знать о том, насколько эта валюта остается рискованной, несмотря на разговоры об основном ETF.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.