Как же правильно считать доходность на примере Сахара? Логарифмическую или Арифметическую?

Рынок фьючерсов на сахар (continuous) менялся с 5 до 20 за два года в районе 2006-2009.
 

Если подсчитать арифметическую доходность c 5 до 20, то мы получим:
(20-5)/5 = 3 = 300%
Если же подсчитать логарифмическую, то совершенно другую цифру:
LN(20/5) = 1,38 = 138%

300% и 138% отличаются значительно.

На вскидку очевидно, что логарифмический вариант более консервативен и при значительных колебаниях цен более удобен. К тому же натуральный логарифм очень удобен тем что с ним можно проводить операции сложения и вычитания при расчетах. Но...

Вопрос: так как же правильно считать двух годовое изменение доходности для расчетов вероятности достижения определенных ценовых уровней на рынке сахара? 

 

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.