Задача: Как Определить Внутреннюю Стоимость Опциона Перед Квартальным Отчетом

Нужен грамотный математический подход, можно использовать статистический язык R или Python и получать исторические данные автоматом из google finance или yahoo finance по акции и загружать текущие цены закрытия по опционным цепочкам. Проводить анализ и сравнивать насколько переоценен или недооценен опцион перед квартальным отчетом.

Пример:
От одного известного поставщика аналитики была рекомендация войти стреддлом по NFLX прямо перед отчетностью 19 января 2016. Потому как аналитик считал что опционы недооценены рынком, как будто акция сделает движение на отчете 10.9% вверх или вниз, что намного меньше медианы 16.9% за последние 8 квартальных отчетов.


Задача:
Поскольку мы умеем считать подразумеваемую волатильность (Implied Volatility) опционов используя пакет R RQuantLib и функцию AmericanOptionImpliedVolatility() исходя только из цены опциона, а также мы умеем считать историческую волатильность акции, получая котировки например из гугла.
Кто сможет составить удобный алгоритм подсчета % разрывов (гэпов) цены акции после объявления отчета за последние 8-10 кварталов, чтобы определить среднюю или медиану в % а затем на основе этой медианы подсчитать Отчетную Историческую Волатильность опционов (внимание: она может отличаться от стандартной, поскольку подсчитывается исходя из временного ряда дневных цен закрытия по акции) и сравнить ее с Подразумеваемой.
Если подразумеваемая будет меньше отчетной исторической волатильности, можно говорить о:
  • 1) недооцененности опционов
  • 2) о том что движение на отчете будет меньше, поскольку маркет мейкеры могут знать «больше», чем остальные участники рынка. Как видно на графике выше, акция закрылась практически на месте открытия сделав лишь свечу вниз, разрыва на открытии вообще не было.

В любом случае, такой алгоритм оценки позволит не совершать грубых ошибок в выборе длинной или короткой стратегии, цен и страйков опционов.

П.С. Активные и полезные участники смогут попасть в Provalue Team

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.