Насколько Акция Убежала Вперед Паровоза - Формула Подсчета Необходимых Темпов Роста Заложенных в Текущем Курсе

У растущих компаний часто в курсе акции заложены такие сверхоптимистичные прогнозы, что даже при самом удачном стечении обстоятельств, что само по себе имеет нулевую вероятность, акции требуются десятилетия бешенного роста чтобы оправдать текущую стоимость акций.
Хороший пример показала компания LinkedIn
Еще один кандидат это Амазон и Тесла, правда первый — любимчик Уолл-Стрит и без борьбы не сдастся). Правда сама бизнес модель у Амазон очень хороша. Нехороша — сверх оценка акций инвесторами.

Итак, вот выдержка из анализа LinkedIn:
В оценку заложен нереальный уровень роста

Даже после падения цены акций на 40% LinkedIn все еще остается переоцененной. Чтобы обосновать цену в $101 за акцию, компании нужно немедленно показать маржу до налогообложения 4%, которая была в 2014 году, но упала с тех пор до 2,7% за последние 12 месяцев. После этого LinkedIn нужно увеличивать NOPAT на 35% ежегодно в течение следующих 13 лет. Эти ожидания выглядят еще более невероятными, учитывая, что с 2012 года рост NOPAT составляет только 7% ежегодно.

Но даже если LinkedIn сможет достичь маржи до налогообложения 6% (средний показатель с 2011 года) и увеличивать NOPAT на 18% ежегодно в течение следующего десятилетия, акции сегодня должны стоить по $20, на 80% ниже текущей цены. Такой сценарий предполагает утроение исторического роста NOPAT. Нетрудно увидеть, как переоценены акции сейчас.

Требуется на основании текущих метрик в Provalue Analytics создать алгоритм вычисления насколько далеко убежала компания от реалий и подсчитать насколько должна расти маржа прибыли (валовая или операционная или чистая или все), насколько должна расти прибыль в % в год и на протяжении какого периода в годах.

Затем мы упакуем это в графики или ключевую статистику для каждой компании.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.