Поиск Оптимального Катализатора (Драйвера) или Списка Катализаторов Падения Анти-Вэлью Компании

Прилагаю список некоторых анти-вэлью компаний, имеющий в своей структуре капитала или бизнес модели серьезные недостатки. Я бы сказал — это компании с врожденными пороками. 

Такие компании похожи на карточные домики, которые пока что находятся в моде и растут в цене. Особенно в технических, соцмедиа и фарма секторах. Мода и ожидания толкают курс акций вверх.
Некоторые компании растут только за счет роста выручки и кол-ва новых пользователей или клиентов, такие как Splunk (SPLK).

Компании LNKD, MKTO, QLIK были недавно поглощены и разумеется цены на них выросли не смотря на то что это порочные компании. Рынок, кстати отрицательно отреагировал на акции поглощающих компании, например, как в случае поглощения Microsoft (MSFT) соц-медиа компании LinkedIn (LNKD)

Наши выводы:
Анализируя открытый интерес опционов на такие компании, а также соотношение put/call ratio во времени, мы нашли что это неплохой катализатор падения анти-вэлью компаний.
Но в периоды роста рынка подход анти-вэлью на короткие интервалы работает плохо. Нужен больший тайм-фрейм. Не менее года.
Вопрос выбора временного интервала для спекуляции на анти-вэлью остается открытым.

Проблемы подхода анти-вэлью:
Продавать в короткую такие компании (шортить) очень опасно. Примеры взлета на поглощении LinkedIN почти в два раза, роста Weight Watchers International (WTW) в четыре раза за короткий срок после того как Опра Уинфри вошла в компанию в качестве акционера. Все это говорит о том, что стоп-лосс вас бы не спас, т.к. такие взлеты обычно происходят вне торговой сессии и за один день.

Одним из выходов — это крупный порфель из не менее чем 300 анти-вэлью компаний. Недостатки — нужен огромный штат аналитиков для слежения за таким кол-вом компаний и достаточно крупный портфель.

Другой выход — это использование опционов в анти-вэлью подходе. На практике доказал свою жиснеспособность. Но....
Остается проблема выбора жизни срока опциона. Можно оказаться правым но проиграть. Например вы два года подряд ставили на падение анти-вэлью компании и проиграли, а на третий год она упала в ноль. Обидно, не так ли?

Поэтому главным нерешенным вопросом остается разработка именно стратегии входа, а для этого надо разбработать и проверить на практике какие катализаторы или драйверы вызывают неуклонное падение компании.

Решив данную задачу — вы сможете успешно применять наш метод на переоцененном рынке большую часть времени. 

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Тогда  в казино шансы выше
Использую сервис для наблюдения за состоянием рынка (на картинке). Изучив графики wtw и lkdn видно, что они активно скакали в октябре-ноябре и июне, когда растет и весь рынок. Падают, опережая многих в январе и феврале, когда снижается рынок. Фильтром можно использовать этот статус, открывая позиции когда статус ниже нуля и закрывая, когда выше. Графики wtw  и lkdn можно посмотреть на stockcharts.com

Статус под графиком spy.
Наблюдать за сектором и за рынком — согласен очень даже нужно. Добавляем к списку индикаторов.
Но как на счет самой компании. Есть же такие драйверы которые полностью игнорят рынок и сбрасывают стоимость компании в ноль за ночь. И есть признаки, анализируя которые можно с большей долей вероятности сказать что они вызовут цепную реакцию, которая и разрушит карточный домик.
 
Все предусмотреть и предвидеть не удасться. Состояние рынка поможет переждать на берегу опасные моменты и присоединяться только в нужный момент. Тем более на растущем рынке растет все, на падающем все падает.
Пост выше, навел меня на еще одну идею — шортить антивэлью вместо шорта рынка. Если на первых можно найти более выгодные опционные комбинации с большим риск-прибыль. Но это все же относится к задаче косвенно.
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.