Задачка по коэффициенту Риск/Прибыль для покупки и продажи Опциона



Предположим мы решили купить опцион за $100 с вероятностью 50/50. Минимальный прибыль/риск должен быть 1/1.
Если бы мы покупали акцию или фьючерс, так бы и было, поскольку они не распадаются во времени.
Но опционы вне денег — распадаются по мере приближения к экспирации и нам надо вернуть первоначально уплаченную премию.
Но! Поскольку мы ставим свои кровные $100 и должны их вернуть, нам надо в итоге получить такую ситуацию, чтобы опцион стал стоить $200.
Т.е. минимальные прибыль/риск = 2/1
 
Продажа опциона

Теперь, что меня интересует… Если мы продаем опцион за 100 долларов, мы получаем премию, а не платим. И нам ничего не нужно возвращать. Будет ли справедливым в данной ситуации говорить что минимальный прибыль/риск или риск/прибыль, что более уместно при продаже, должен составлять всего 1/1?
Это необходимо при расчетах цен опционов для покупки и продажи.

Кто сможет обоснованно объяснить какой нужно применять коэффициент риск/прибыль при продаже опционов вне денег???
Пишите в комментариях…

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

  • Если купить опцион к примеру call за 100$ а в рублях это около 6500, то картина такая!!! Мы рискуем 100$ и если рынок идет в нашу сторону то 100$ мы уже заработаем через 4000 тысячи пунктов!!! И наш максимальный риск тоже 100$!!! А вот если мы хотим заработать продажей call опциона тоже 100$ то нам нужно его продать далеко от текущего страйка и сумма для этого нужна 197тысяч 695 рублей!!! Вот скрины
Еще раз повторюсь: 
Кто сможет обоснованно объяснить какой нужно применять коэффициент риск/прибыль при продаже опционов вне денег???
при продаже ОТМ применять риск /прибыль 2/1 целесообразно.
допустим, мы ошиблись 5 раз из 10, наш убыток $500(5*200-5*100(полученная премия)).
5 раз забрали профит=+$500: мы в нолях
риск/прибыль 3/1:
5 раз ошиблись = -$1000(5*300-5*100)
5 раз прибыль=+$500 ; в итоге счёт просел на $500.

это мой коммент от MaksimGP-сменил акк.
Максим лихо вы насчитали (мы ошиблись 5 раз из 10, наш убыток $500(5*200-5*100(полученная премия)). при продаже опциона риск не ограничен и даже один минус может убить счет
Андрей, привет.
Хочу вставить свои пару копеек по этому вопросу. Считаю, что ты в этом случае прав. Коэффициент 1/1 корректен, т.к. получив прибыль от продажи, этой же прибылью мы и рискуем. Нам ничего отбивать не надо, как в случае с покупкой.
нет уважаемый, при продаже опциона вы рискуете всем счетом (а не премией с продажи), к стати не каждый брокер вам так сразу и разрешит продавать опцион, он сначала попросит описать все ваше имущество, так как даже его капитал под риском. при резком движении цены в противоположную сторону и войдя в деньги — вы не сможете откупить опцион по приемлимым ценам
В задаче был вопрос не о тотальном риске, а соотношении премии к прибыли в обычном нормальном состоянии рынка.

П.с. опцион можно откупить всегда, даже когда он в деньгах. Да спред может увеличиться, но закрыть опцион можно всегда. По крайней мере на известной мне истории.
Андрей примеров масса.
LNKD
вздумалось например продать 10 июня 2016 голый июльский кол со страйком 150.
получаем 133$ за контракт если лимиткой
просыпается америка 13.06.2016 и опа фокус ваш колл в деньках и выкупить вы 1 контракт можете за 4200$. а если таких контрактов было 10, а счет скажем 30 000$ ой как брокер будет недоволен.
кто знает что случится завтра. особенно проблематично с колами — если контора покупается (и часто это неизвестно), потери летят в стратосферу. вот как этот расчитанный риск поможет?
вы же как раз специализируетесь на поиске черных птичек. тут аналогичная (зеркальная) история, редко, но метко
нет уважаемый, при продаже любого актива вы рискуете всем счетом, если не контролируете риски. Другое дело как вы это делаете, и как сам актив позволяет этот риск контролировать — хедж, стоп-ордер и т.п.
я привел пример с LNKD, как вы проконтролируете риск?
думаю надо рассматривать разные аспекты.
— например, продажа пута с целью купить акцию дешевле, тогда зависит насколько аггресивно вы хотите войти в акцию.
без покупки акции:
Как Брагинский говорит если акцию не хочется, а наварить хочется — то продаются путы с дельтой -0.01 до -0.20, тогда вероятность что они не исполнятся более 80%.

наткнулся еще на сайт [ссылка удалена модератором сайта] как раз специализируется рекомендациями по продаже путов
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.