3 способа сыграть на золоте

Учитывая, что золото подскочило на 17% в первом квартале, эти скорректированные на риск торговые операции с опционами позволяют инвесторам зафиксировать прибыль и увеличить ее.

Цена на золото выросла на 17% в неспокойном первом квартале, в то время как Market Vector Gold Miners ETF (GDX) вырос на 46%. Очевидно, что любимый актив рынка в условиях принуждения (реальных и предполагаемых) вернулся в список «горячих сделок», которые включают ставку против доллара.






Ключевой вопрос состоит в том, может ли золото оставаться «горячим»?

Ответ неясен, что создает идеальные условия для скорректированных на риск опционных стратегий.

Инвесторы, у которых есть золото, могут продать его, забрать прибыль и купить январский 117 колл SPDR Gold Trust (GLD). Эта «стратегия замены» позволяет инвесторам зафиксировать прибыль, получить замену золота за меньшие деньги и участвовать в любом повышении до экспирации в январе. Если GLD будет стоить $130 в январе, колл, который стоил $6,85, когда GLD был за $116,77, будет стоить $13. Если GLD экспирирует ниже страйка, трейд будет неудачным.



Инвесторы, которые хотят забрать прибыль и не возражают против продажи по более высокой цене, могут продать опционы колл против GLD. Это способ получить деньги при продаже золота. Трейд простой. Просто продайте колл в экспирацией через три-шесть месяцев, с ценой исполнения, скажем, от 5% до 10% выше рыночной цены GLD. Если GLD экспирирует выше страйка, вы будете обязаны продать GLD, или покрыть опцион колл. Если GLD не дойдет до цены исполнения, вы получите премию колла.

Так работает стратегия замены. При цене GLD в $116,77 продайте июльский 122 колл за $2,26. Риск двойной. Если GLD вырастет больше страйка, вы фактически выйдете из позиции. Скажем, что GLD экспирирует за $130, вы вынуждены продать за $122 или заплатите, чтобы выкупить колл стоимостью $8.

В то время как оба колла ограничивают риск золота, некоторым инвесторам некомфортно, если они действительно не хеджировали свою позицию. Путы растут в цене, когда базовый актив падает. Если GLD будет стоить $116,77 купите январский 112 пут за $4,85. Если GLD экспирирует за $100, пут будет стоить $12. Если GLD вырастет, пут потеряет стоимость.

Здесь три различных варианта для инвесторов, однако некоторым может показаться, что это противоречивый путь для непринятия позиции по направлению золота. Это справедливое замечание.

С одной стороны, трудно представить, что ФРС поднимет ставку неминуемо. Это должно поддерживать золото и другое сырье, как например серебро, которое движется в противоположность доллару. Инвесторы могут купить iShares Silver Trust (SLV), чтобы поставить на серебро. С другой стороны, фиксация прибыли (части или всей) по активу, который рос до этого времени, так быстро – обычно хорошая идея.



Следовательно, из всех торговых операций, замена золота имеет больше всего смысла. Почему? Название этой игры — изъятие денег из рынка и реализация прибыли.

Итоги

Когда речь идет о золоте, то, где вы стоите, зависит от того, где вы сидите. Это три разных места. Выберите то, которое наиболее удобно для вас. Как оказывается, сидя в бункере, Усама бен Ладен предпочитал физическое золото.

Если вы хотите научиться торговать опционами, ждем вас в нашей Академии на курсе «Опционы как средство умной спекуляции»

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.