Фундаментальный анализ кукурузы ZC

Фундаментальный анализ
12 января 2015г. вышел очередной отчет USDA, когласно которому по прогнозу на 2014/15 маркетинговый год изменились следующие данные относительно прошлого отчета:

МИР 
- прогноз производства уменьшен с 991,58 млн.т до 988,08 млн.т, но он выше прошлогоднего в размере 987,69 млн.т
— прогноз потребления аналогично уменьшен и составил 971,16 млн.т, и он также выше прошлогоднего значения 953,40 млн.т
— эспорт остался на прежнем уровне 112,34 млн.т и он ниже по сравнению с прошлым годом на 18,3 млн.т
— конечные остатки прогнозируются на уровне 189,15 млн. т, что ниже прошлого прогнозного значения на 3,05 млн.т, но выше прошлогоднего значения на 16,92 млн.т
— показатель отношения конечных остатков к общему потреблению STUR (Stocks  to use ratio) также снижен до 17,46% на фоне снижения данных по производству и потребленю, но он также остается на высоком уровне по отношению к прошлогоднему значению 15,89%




США

— урожайность снижена на 0,15т/Га до 10,73т/Га, но тем не менее остается выше урожайности прошлого 2013/14 года в размере 9,92т/Га
— прогноз производства также уменьшен с 365,97 млн.т до 361,09 млн.т, но он также выше прошлогоднего в размере 351,27 млн.т
— прогноз потребления аналогично уменьшен и составил 300,88 млн.т, и он также выше прошлогоднего значения 293,05 млн.т
— эспорт остался на прежнем уровне 44,45 млн.т и он ниже по сравнению с прошлым годом на 4,25 млн.т
— конечные остатки прогнозируются на уровне 47,69 млн. т, что ниже прошлого прогнозного значения на 3,06 млн.т, но выше прошлогоднего значения на 16,4 млн.т
— показатель отношения конечных остатков к общему потреблению STUR (Stocks  to use ratio) также снижен до 13,81% на фоне снижения данных по производству и потребленю, но он также остается на высоком уровне по отношению к прошлогоднему значению 9,16%



 


Анализ сезонности
Сезонный график говорит о флете на 5-ти и 10-летних графиках с небольшим ростом цены на 3-летних данных.



Графический анализ
С технической точки зрения ближайшими уровнями поддержки выступают 365-370, уровнями сопротивления 395-400.




Анализ СОТ
Анализ COT говорит о том, что коммерсанты начинают выходить из коротких позиций, а крупные спекулянты наоборот сокращают свои длинные позиции. Из анализа прошлых движений можно сделать вывод, что снижение цены продолжается.



Выводы
Снижение прогнозов производства, потребления и конечных остатков немного скорректировали цену до уровня 390. Но несмотря на это, фундаментальных факторов для роста цены нет. Все эти показатели остаются на высоком уровне по отношению к прошлому году, снижение экспорта и дорогой доллар говорят о том, что импортеры не готовы приобретать кукурузу по таким высоким ценам. Тенденция к снижению цены сохраняется.
Хорошими уровнями для продажи call опционов являются уровни 395-400, где цена сделает перехай локального уровня и возрастет объем, волатильность и соответственно и цена опционов, но туда цена уже может и не дойти, поэтому агрессивно можно продавать call опционы уже сейчас.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

На рынке кукурузы слишком много «если»: размер посевных площадей, урожайность на акр, хорошая погода, низкая цена на нефть, давящая на производство этанола из кукурузы.
Если одно из этих «если» нарушится, баланс тут же сдвинеться в сторону повышения цены.
я все-таки предлагаю долгосрочный опционный колл спред на сентябрь.
У нас есть 3 шанса попасть на ралли:
-Февральнский прорыв
-Весеннее ралли
-И возможная летняя засуха

Колл спред стоит сейчас совсем не дорого. Страховки надо покупать пока не случилось несчастье, как сейчас возможно будет с ЧП в США, которое может войти в историю и газом, который уже начал подниматься
Другой вариант, бабочка сломанное крыло или железная с динамическим хеджированием позиции для извлечения максимальной прибыли. Влад об этом часто говорит
Продается дальний страйк. Даже если и сдвинется какой-то фактор, то еще не факт, что он сильно повлияет на цену. К тому же к тому времени время обесценит опцион. А если не обесценит, то можно откупить с минимальным убытком.
Есть вероятность, что:
— февральский прорыв не случится
— весеннее ралли не случится
— летняя засуха не случится
В этом случае купленный спред будет съедать время.
Я же предлагаю торговать не вероятности, а факты. А факты говорят о том, что есть большая вероятность, что цена будет падать. 
я не верю что пут спред здесь уместен. Как вариант продажа пута на ETF по кукурузе с расчетом его взять в портфель по низкой цене.
Или купить рэшио пут спред, правда волатильность не особо позволяет и заработать максимум на плавном падении.
Или ты не веришь в плавное падение? ))
Я не говорю, что нужен пут спред. Я верю в падение, а плавное или не плавное не важно, именно поэтому я за продажу call'ов.
Каких конкретно страйков и месяцев, за какую цену. И каков будет риск менеджмент?
gyazo.com/9fcde7a61c5be54d8fabe27708d434f2
Уже сейчас call обесценился на 50%

P.S. Жаль, что в комментариях нет возможности вставлять картинки.
Возможно прикрутить фичу? 
мы уже неделю как работаем над этим. Надо согласовать текстовый редактор со всеми плагинами, которые конфликтуют.
И еще больше можно добавить. На снижение спроса могут так же влиять и дешевая нефть и дорогой доллар. На лицо все медвежьи признаки. Ралли может и не быть. По хлопку мы так ралли и не дождались, хотя сезонные графики показывали за, по мнению аналитиков сильно повлиял дорогой доллар, достаточное предложение и снижение спроса, со стороны Китая. Аналогичная ситуация может быть и на рынке зерновых.
Еще время есть, хоть и мало. На хлопок сейчас выгоднее всего бабочка сломанное крыло с роллированием проданных опционов.
Кукуруза, же самая опасная для продажи коллов. Если хочется продавать, так лучше на сою или пшеницу.
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.