Goldman Sachs рекомендует стратегию замены

 Goldman Sachs рекомендует стратегию замены для акций, включая McDonald's и Verizon.
 
Агрессивные спекулянты и консервативные инвесторы редко сходятся на какой-то точке зрения. Но на рынке опционов, который предоставляет инвесторам возможность съесть свой кусок пирога, произошло случайное стечение обстоятельств.
 
Средняя трехмесячная подразумеваемая волатильность акций с ликвидными опционами снизилась примерно на 24%, или почти вдвое движения Индекса S&P 500 с 11 февраля, сообщил своим клиентам в среду Goldman Sachs.
 
Это означает, что опционы колл стоят на редкость недорого, при том что курсы акций гораздо выше. Это дает спекулянтам и консервативным трейдерам шанс купить опционы колл, не платя премию за жадность.
 
Благоприятная цена, по большей части, математическая причуда. Поскольку курсы акций повысились, модели опционного ценообразования фактически утратили способность мыслить. Модели используют прошлые цены, чтобы определить будущие. Если в прошлом все было прекрасно, как недавно, модели рассуждают, что также будет и в будущем. Машинное мышление создает возможности для людей. Рано или поздно на рынке что-то произойдет, и модели ценообразования отразят риск.
 
Между тем инвесторы, которые хотят поставить на движения крупных акций в течение следующих трех месяцев, могут просто купить опционы колл на привилегированные акции и попытаться проехать на них вверх.
 
Те, кто беспокоятся, что фондовый рынок бежит слишком далеко и слишком быстро, могут заменить акции опционами колл. Стратегия замены включает продажу дорого на фондовом рынке и покупку дешево на рынке опционов.
 
Стратегия замены – ключевая рекомендация Goldman, особенно для акций, которая стали лидерами в своих секторах в прошлом месяце и имеют низкую подразумеваемую волатильность и высокий перевес медвежьих путов (по сути волатильность).
 
Katherine Fogertey и John Marshall, стратеги по деривативам Goldman, говорят клиентам, что стратегия замены привлекательна для Procter & Gamble (PG), Verizon (VZ), Philip Morris (PM), Coca-Cola (KO), 3M (MMM) и McDonald's (MCD).
 
Рассмотрим 3M. Акции торгуются в районе $164, как раз ниже максимальной 52-недельной цены в $167,70. Если вы переживаете, что акции слишком дорого оценены, подумайте над тем, чтобы продать акции, а взамен купить июльский 165 колл, который недавно предлагался за $5,40. Если акции вырастут примерно до $175, колл будет стоить $10. Если акции упадут примерно до $150, инвесторы могут выкупить акции по более низкой цене.
 
Продавая акции и покупая бычьи коллы, инвесторы могут пересмотреть риски по акциям, не теряя потенциальную прибыль. Если акция упадет, инвесторы смогут выкупить акции по более низким ценам.
 
Конечно, тут есть и расходы, в частности, брокерская комиссия за транзакцию. Эти затраты нужно учесть при оценке.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.