Как торговать на президентских выборах

Есть два непопулярных кандидата, но разворачивающиеся всеобщие выборы позволяют инвесторам хеджировать, беспокоиться или получать прибыль от волнений.

Brexit обрушил в пятницу мировые рынки. Но для американских инвесторов его влияние может померкнуть по сравнению с последствиями грядущего политического события: президентские выборы в ноябре.

Два самых непопулярных кандидатов в истории баллотируются на пост президента, и многие люди думают, что нация катится в ад, или уже там. Вполне вероятно, что некоторые инвесторы начнут беспокоиться, что и Хиллари Клинтон, и Дональд Трамп причинят вред фондовому рынку и экономике, независимо от того, кто победит. Эти анти-вашингтонские настроения потом выльются на рынок, создавая достаточно причин для движения цен, что в свою очередь подтолкнет инвесторов попытаться хеджировать или получить прибыль от любой нестабильности, реальной и воображаемой.

В то время как для того, чтобы пережить вынужденный шторм, нужен веский аргумент, некоторые люди никогда не встречали рыночный риск, который им бы хотелось хеджировать или который бы их не волновал. Некоторые просто становятся нервными и выходят из акций в панике, также быстро, как они в них входили от жадности.

Кроме того, в отсутствие чего-либо существенного для обсуждения, финансовая пресса и маркетинговая политика продающей стороны Wall Street может ухватиться за выборы как за хороший сюжет, который можно обсуждать до тошноты и разбирать на разные темы на рынке. Каждый из 10 секторов можно проанализировать с точки зрения Вашингтона, призывая инвесторов покупать или продавать акции, которые могут хорошо или плохо себя показать, в зависимости от результата выборов.

«Trump может быть черным лебедем. Конечно, мы не знаем, кого Клинтон выберет в качестве ее напарника. Ни один из кандидатов не является по-настоящему привлекательным», — говорит торговый стратег, который пожелал сохранить анонимность, потому что он считает, что ничего хорошего из публичного обсуждения политики не случается.

Даже сейчас идут разговоры, что американские акции сильно завышены в цене и, вероятно, снизятся, особенно после того, как корпорации притормозили с программами обратного выкупа. Это может легко превратиться в разговоры типа: «Кандидат Х — это хорошо или плохо для акций и экономики”.

Кто-то предпочитает использовать коллы на CBOE Volatility Index (VIX), чтобы торговать на хаосе на широком рынке. Можно купить коллы на Smith & Wesson (SWHC), чтобы монетизировать кандидатуру Клинтон. Однако не всем комфортно торговать VIX или относительно неликвидными активами в ожидании того, что страх запрета на оружие — и увеличение продаж оружия — будет поддерживать акции SWHC волатильными.
Есть большой выбор сезонных трейдов, с помощью которых инвесторы могут хеджировать свои портфели или шортить Standard & Poor's 500 через опционы на SPX. Сроки экспирации включают съезд республиканцев в период с 18 июля по 21, съезд демократов с 25 по 28 июля, и президентские выборы 8 ноября.

Когда S&P 500 был на уровне 2057, можно было купить ноябрьский 2050 пут на SPX за $99,60 и продать ноябрьский 2025 пут за $88,50. Оба контракта истекают 30 ноября. По сути, инвесторы рискуют $11,10, не включая комиссии, при спекуляции на падении фондового рынка на 25 пунктов.

Сейчас нет опционов с экспирацией, сочетающейся с президентскими выборами. Но все может измениться, по мере приближения к дате выборов. Кроме того, если рынок сдвинулся к тому времени, как вы читаете это, рассматривайте предложенные сделки в качестве примера, как можно уменьшить риск, не платя высокую цену. Просто выберите новые страйки для путов, которые лучше отражают рынок.

Опционная стратегия покупки одного пута и продажи другого с более низкой ценой исполнения и одинаковой экспирацией сократят стоимость хеджирования. Взамен на экономию, прибыль пут спреда ограничена диапазоном между двумя страйками. По сути, спред позволяет инвесторам определить диапазон, который они считают эпицентром падения рынка. Конечно, если ничего не отправит индексы ниже, деньги, потраченные на хеджирование, будут потеряны, но это всегда риск событийного трейдинга.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

может обсудить не как страховать а как заработать?
Бессмысленная трата денег, думаю.  Лучше покупать акции, чем  делать ставки-авоськи.  
выборные циклы действительно существуют. В зависимости от того кто выигрывает республиканцы или демократы рынки ведут себя по-разному. И связано это с разными программами. Одни предлагают больше тратить, другие экономить. Есть статистика за 40 лет по этому поводу. В течение месяца после выбора наблюдается период сильной волантильности. Правда я смотрел только валютные рынки.  Попозже я напишу статью про это.   
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.