Сканер Пут опционов. Антивэлью Кандидат на Падение. (от 16.02.16)

Проанализировав активность по пут опционам за прошедшее время, есть вероятность снижения цены в ближайшие 2-3 недели на следующих компаний:
SYF(25,27)
SRPT (12,3)
HRTX (18.19)

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

SYF — Synchrony Financial
сектор финансы (потребительское кредитование)
IPO 01.07.2014, ранее была частью GE Consumer Finance, Inc.
фундаментал
ROIC в снижающемся тренде

Прибыль владельцев в норме

выручка не сильно снижается

сильно снизились показатели

EBITDA растет

в оборотном капитале все чисто

акции понемногу только выпускает

даже ниже числа Грэхэма торгуется

Операционный лизинг в сравнении с EBITDA
в годовом отчете за 2014 год он не указан
Short float

Теханализ
недельные данные

месячные данные

график цены

компания новичок на рынке, но не новичок в бизнесе — каких то серьезных огрехов я у нее не обнаружил в фундаментале. возможно, какая то новость сподвигла ее к такому падению и росту интереса по опционами.
из западных СМИ — инвесторов смущает, что рентабельность собственного капитала снижается.
По оценке сканера профессора Stern School of Business Damodaran (сканер оценивает реальную стоимость компании; его описание тут, people.stern.nyu.edu/adamodar/pdfiles/papers/returnmeasures.pdf и тут) реальная стоимость акций компании 13,21 дол за акцию. Основано на этой статье.
Лично меня пугает финансовый сектор в любом его проявлении.

SRPT — Sarepta Therapeutics Inc
сектор биофарма (лечение редких заболеваний)
на бирже с 1997 года
фундаментал
ROIC в минусе

выручка на акцию и другие показатели ниже нуля

тест дураков

административные расходы превысили выручку

но EBITDA растет

из за распродаж

компенсация растет

Операционный лизинг к EBITDA

Если сравнить тотал с текущей EBITDA, то получим коэф 14%
Short Float

пока что остановил свой рост
теханализ
акция в 2008 падала до 0,52, но в целом это очень нестабильный актив- его носит из стороны в сторону
технические данные
неделя

месяц

график цены

считаю, что акция опасная. ее фундаментал сейчас хуже, чем последние 18 лет и возможно она идет к банкротству. и это плюс в сторону шортов. минусы- график акции, сектор биофармы. лично я бы ее брать не стал — поискал что то еще.

HRTX — Heron Therapeutics Inc
сектор биофарма (усиление терапевтического влияния лекартсвенных инъекций)
на бирже с 1987 года
акция не оправилась от кризиса 2008 года
фундаментал
WACC

выручка на нуле

выручки нет, административные расходы есть

а вот EBITDA растет

все еще платят бонусы

капитализация растет

Операционный лизинг к EBITDA

в целом ничего страшного у них нет в этой графе — соотношение 1/83
Sloan Ratio

Теханализ
неделя

месяц

график цены

компанию что то держит на плаву- видимо очень сильные ожидания инвесторов, раз она пережила столько кризисов в этой отрасли и все еще на плаву. конечно, она может не пережить текущий кризис- после 2008 года восстановиться так и не удалось.
Еще немного про HRTX — Heron Therapeutics Inc

Что сразу привлекает внимание, у компании с 2012 года напрочь отсутствуют выручка и себестоимость. Зато растут research and development.

С EBITDA в ПВА явно косяк. Она отрицательная по income statement. Положительной просто неоткуда взяться.



Аудиторы за 2014 год вообще ничего не сказали. У компании все отлично.



Значит ищем, что их держит на плаву))

У них в разработке сейчас три препарата (информация с их сайта)



Они ждут решения FDA по препарату Sustol в конце февраля:

Jan 15 (Reuters) — Heron Therapeutics Inc said the U.S. Food and Drug Administration will delay a decision on its injectable drug to treat chemotherapy-induced nausea.

Heron said the FDA has yet to complete reviewing the marketing application for Sustol and might make a decision in late February.


Большинство аналитиков ждут одобрения Sustol. Выручка в 2016 году может составить $55-100 млн. А вообще говорят про $400 млн. в год.

А у HTX-011 вообще многообещающие $11 млрд. в год. Но там еще вовсю исследования.

The good news is that most analysts covering this stock think Sustol will finally be approved on its third time in front of the regulatory agency. While HTX-011 is a few years away from a formal regulatory review, the drug is targeting a huge market worth over $11 billion annually.

If Sustol is approved, Heron is expected to bring in anywhere between $55 million to $100 million in revenue in 2016, helping to shrink the company's net loss per share. At peak, industry experts think this drug could eventually generate around $400 million in annual sales, implying that it could be a huge value driver for a company with a market cap of less than $1 billion at current levels.


Я так понимаю, что все держится сейчас на ожиданиях одобрения Sustol. Акции уже в 2015 году выросли на положительных результатах исследований. Так что если в конце февраля FDA вынесет наконец-то положительное решение, и начнутся продажи, они еще могут взлететь. Учитывая, что это будет уже совсем скоро (буквально пара недель еще), то может и связываться с ними не стоит. Хотя теоретически FDA может еще раз отложить свое решение (они уже три раза это делали). Но на это надеяться очень опасно.

Вот как-то так.
затраты на research and development у них просто огромные и растут. В секторе фармы циклы достаточно долгие и инвесторы запасены терпением. Очень высокая волатильность означает сильное движение цены после события.
Подрз. Волатильность годовых путов около 130% а колов в районе 90%. Как то сильно она к низу кренится)
Ну и у SRPT —Sarepta Therapeutics Inc похожая ситуация.

Они ждут одобрения от FDA, но его перенесли на середину 2016 года.

The FDA told Sarepta Therapeutics that it requires additional time to complete its review of the company's New Drug Application (NDA) for etelirsen, for the treatment of Duchenne muscular dystrophy.

Sarepta Therapeutics noted that the Prescription Drug User Fee Act (PDUFA) date for eteplirsen has been extended to May 26, 2016.


Eteplirsen has already been granted Priority Review status which is designated for drugs that provide a treatment where no other adequate therapy exists.

У них побольше исследований (информация с их сайта). И самый первый они и ждут.



Но только у них не все так радужно с перспективами. С одной стороны, FDA не устраивают результаты исследований. С другой, от такой болезни никакого лечения пока еще не существует. В общем, все в подвешенном состоянии. Компания отчаянно пытается доказать эффективность препарата, FDA пока отчаянно сопротивляется)) Более того, FDA в январе уже отклонила препарат от аналогичной болезни у другой компании.

The FDA released the documents one week before its scheduled January 22nd advisory panel meeting to discuss whether or not it should approve the drug, which is the 36-year-old company’s most advanced product candidate. Then, in an amazing stroke of bad luck, the FDA delayed the meeting due to the massive snowstorm expected to hit D.C. Friday.

Storm or no storm, the future remains in doubt for eteplirsen. The FDA contends the data does not make a convincing case that eteplirsen works in the target patient group or that it accomplishes what it was designed to do, according to the documents.

DMD is a progressive muscle disease that affects about 20,000 children each year, most of them boys.There are no effective treatments. So in 2013, Sarepta took a major gamble, applying for expedited FDA approval of its drug based on a small trial with only 12 patients. The agency agreed to consider speeding the drug to market, but then kept coming back for more data, requesting in October 2014, for example, that Sarepta cough up an independent review of what was happening with the patients’ dystrophin levels, as well as 168 weeks of data from the study.

Six months later, the CEO who led the charge on eteplirsen’s approval attempt, Chris Garabedian, suddenly resigned. His replacement, Ed Kaye, told Forbes that the priority was “to make sure that, working with the FDA, we can try to get this drug approved in the shortest time possible.”

But the attempt to expedite the approval may ultimately prove to be eteplirsen’s downfall. The FDA notes in its briefing documents that the data Sarepta collected to show that dystrophin levels were increasing in the trial patients compared just four patients who received the drug to four who did not. Only the lower dose seemed to produce the intended effect, the FDA says, and it did so only during the longest time point studied. What’s more, “there were serious methodological concerns identified by FDA,” according to the documents.
Despite the need for effective DMD therapies, the FDA does not seem inclined to rush drugs to market. On January 14, the FDA rejected BioMarin Pharmaceutical’s DMD drug, citing a lack of evidence of effectiveness.
По SYF

Процесс spin off фактически закончился только в конце 2015 года.

Although begun in mid-2014, the spinoff was only completed this past November. So the company's just-reported Q4 and fiscal 2015 figures were the first ones it's released as a stand-alone entity.

Поэтому как у нее дела пойдут дальше, пока еще сложно говорить.

Компания отчиталась чуть лучше прогнозов

The company said it earned 65 cents a share, ahead of the 63 cents analysts were expecting. Platform revenues climbed 4.8% to $2.9 billion.

Also driving growth will be the company's expansion — in its breakdown of the Q4 and 2015 results, it said that it renewed five «key relationships» and inked a (not specified) number of deals with new partners. The five renewals include PC Richard & Son, a big electronics retailer, and wheel purveyor Discount Tire.


В компанию уже вложился Сорос

George Soros' family-office hedge fund, Soros Fund Management, initiated a new position in Synchrony Financial during the fourth quarter, the fund's latest regulatory filing shows.

At the end of the fourth quarter, the fund held 7,127,865 shares, a position valued at more than $216.7 million, the 13F filing shows.

Synchrony, a consumer financial-services company, is now Soros' second-largest equity position.


Но вообще многие сравнивают эту компанию с банками

Hence the banking problem: with its revenue model, SYF should be treated like a bank stock. While most investors buy bank-related stocks such as Citigroup and American International Group conservatively, they seem to be treating SYF as a growth stock.

Поэтому, как обычно говорит Андрей, тут надо знать все на 120%, прежде чем лезть )))

И кстати выручка у них не просто не сильно падает, а растет


смотреть динамику выручки по показателю per share, мне кажется, не совсем правильно. Потому что у них выросло кол-во акций, и выручка в расчете на акцию упала в итоге

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.