Стоит ли покупать ETF на нефть перед встречей ОПЕК?

Цены на нефть были в последнее время неустойчивыми, мотаясь между медвежьим и бычьим рынком. В то время как более высокая добыча ОПЕК и рост числа буровых установок, работающих на нефтяных месторождениях США, вызвали опасения избытка предложения, вероятный исход встречи между производителями нефти, которая состоится 26-28 сентября в Алжире, дал этому товару некоторую поддержку.

Кроме того, решение России и воротилы ОПЕК Саудовской Аравии объединить усилия для стабилизации нефтяного рынка увеличило дальнейшие надежды для нефтяных ETF. В целом, United States Oil Fund (USO), который отслеживает спотовые цены на нефти WTI, добавил 6,7%, а United States Brent Oil (BNO), который отслеживает ежедневные движения цены сырой нефти Brent, вырос на 7,2% в последний месяц (по состоянию на 7 сентября 2016 г.). Но оба фонда снизились примерно на 2% за последние пять дней (по состоянию на 7 сентября 2016 г.).

Будет ли в Алжире достигнуто соглашение по замораживанию добычи?

Во-первых, инвесторы не должны возлагать большие надежды на возможность замораживания добычи. Ранее в апреле такая попытка была сделана в Дохе. Но все надежды пошли коту под хвост, когда руководящая верхушка ОПЕК Саудовская Аравия не согласилась на сделку, сославшись на отсутствие участия Ирана.

Иран фактически стимулировал добычу, поскольку в отношении него в январе были отменены международные санкции. Это потому, что Иран добывал ниже своего потенциала и уровней до введения санкций с 2011 года, в то время как другие страны увеличили предел добычи до рекордных уровней за то же время.

Поэтому Иран сейчас не в том настроении, чтобы, чтобы сократить объемы добычи и на самом деле он недавно сказал, что будет продолжать качать нефть в ближайшие несколько месяцев, пока не достигнет уровня до введения санкций, несмотря на недавний пакт России и Саудовской Аравии.

Что на самом деле хочет ОПЕК?

Во-вторых, судя по статье, опубликованной в Wall Street Journal, министр нефти Ирана отметил, что «он и другие из ОПЕК надеются получить цены на нефть в промежутке от $50 до $60 за баррель — выше, чем сегодняшние $47 или около того, но достаточно низкие, чтобы держать «конкурентов подальше от увеличения их  добычи».

В заявлении говорится о намерении ОПЕК удержать бум сланцевой нефти в США. Согласно Wall Street Journal, ОПЕК беспокоят производители США, которые увеличивают добычу, если нефть переваливает за $60 за баррель, чтобы извлечь выгоду из высоких цен на нефть.

Таким образом, даже если в Алжире придут к соглашению о замораживании, этого будет недостаточно, чтобы толкнуть цены к $70 или выше. Соглашение будет ограничивать нефть $50-$60 за баррель, что составит повышение цены от 6,4% до 27,7% от текущего уровня.

Как считают аналитики, «не стоит много ждать от предстоящей встречи. Если ОПЕК заморозит на этих уровнях, это рекордные уровни». Таким образом, нефтяные ETF могут свидетельствовать о ралли настроений по итогам переговоров, но это ралли, скорее всего, будет недолгим.

Луч надежды?

Иран быстро приближается к уровню до введения санкций. Его нынешняя добыча составляет немногим более 3,8 млн баррелей в день, не так далеко от досанкционного уровня более 4 млн. Иран, вероятно, достигнет этого уровня в течение двух-трех месяцев.

Иран также ожидает восстановления нефтяного рынка в четвертом квартале 2016 года или в начале следующего года. При таком сценарии Иран может и не создавать никаких помех на этот раз и ОПЕК может договориться о контроле добычи в Алжире.

Как стоит использовать нефтяные ETF?

Помимо скорой встречи ОПЕК, данные по запасам нефти от EIA также будут играть важную роль в определении движения цены на нефть. Недавно нефтесервисная компания Baker Hughes Inc. (BHI) сообщила о росте числа буровых в США – девятое увеличение за 10 недель.

Согласно оценкам, запасы нефти США возросли примерно на 200 000 баррелей на прошлой неделе после двух последовательных недель роста, согласно Reuters. Однако некоторые аналитики ожидают падения запасов сырой нефти из-за эвакуации с морских объектов в Мексиканском заливе после последнего шторма Hermine. Даже если это справедливо, это разовый случай, который не даст цене на нефть постоянную поддержку, которая ей нужна.

В целом настроения не слишком позитивные. Таким образом, нефть, как ожидается, будет двигаться в боковом коридоре в ближайшие дни. Однако, все эти события заставили нефтяные ETF, такие как USO, BNO, iPath S&P GSCI Crude Oil Total Return Index ETN (OIL) и PowerShares DB Oil Fund (DBO) быть в фокусе.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.