Жалоба SEC против «супертрейдера» Карен Брутон выглядит как «мини-Мэйдофф»

Жалоба Комиссии по ценным бумагам и биржам (Securities and Exchange Commission, SEC) против так называемого «супертрейдера» Карен Брутон предоставляет много возможностей для обсуждения того, что могло произойти. Основная претензия SEC, помимо кучи других нарушений, состоит в использовании водящих в заблуждение торговых практик.

Пройдет время, прежде чем обвинения против г-жи Брутон будут урегулированы в суде или путем заключения определенного типа соглашения с SEC. В ответе по электронной почте Wall Street, компания Hope Advisors, которую основала г-жа Брутон, сказала, что «мы полностью сотрудничаем с расследованием SEC, даже несмотря на то, что мы решительно не согласны с заявлениями в жалобе».

Несмотря на публичный успех г-жи Брутон, ее фонд понес колоссальные убытки, которые не желает признавать. А г-жа Брутон, тем временем, получила значительное вознаграждение за показатели деятельности фонда.

Появление новости заставило сайт TastyTrade.com, информационный ресурс по опционной торговле, закрыть доступ к интервью с г-жой Брутон в ожидании дальнейшего развития событий. TastyTrade показал огромный интерес к «супертрейдеру», на youtube и у нас в клубе есть интересное видео, где обсуждается одна из ее популярных торговых стратегий. Торговая опционная стратегия «супертрейдера» состояла в продаже непокрытых опционов для получения премии. Продажа опционов обязывает продавца либо получить или поставить конкретный инструмент. В этом случае, основным инструментом был S&P 500 Futures. При использовании такой стратегии прибыль часто бывает временной. Когда трейдеры начинают терять деньги и оказываются неспособными управлять убытками, случается катастрофа.

Прослушивая интервью TastyTrade с «супертрейдером», записанное пару лет назад, становится очевидным, что таких людей, как Tom Sosnoff и члены его команды, имеющих опыт управления рисками, не поразила ни ее техника управления рисками, ни методология сокращения потерь. (Tom Sosnoff  руководит развитием торговой платформы ThinkorSwim). Опционные трейдеры подвержены риску значительных убытков. У трейдера должна быть стратегия противостояния катастрофе и достаточный капитал, чтобы выдерживать убытки.

Много трейдеров потеряли огромные суммы денег, продавая непокрытые опционы. Однако, в большинстве случаев, они принимают потери и двигаются дальше, а не прибегают к «вводящим в заблуждение торговым практикам». Для кого-то, как для хорошо известной в торговых кругах г-жи Брутон, принять потери может быть очень сложно, и они ищут способ отложить их. В то время, когда компьютеров еще не существовало, некоторые трейдеры, по случаю, «запускали» какой-нибудь трейд для того, чтобы посмотреть, вернется ли рынок обратно, прежде чем они закроют позицию. Этот «запуск» состоял в том, что трейдер намеренно отправлял сделку не тому участнику клиринга либо до тех пор, пока она не станет прибыльной, либо кто-то вычислит его махинации. Возможно, Карен Брутон и Hope Advisors признали, что терпят огромные убытки, но посчитали, что, если они отложат сообщение об этом инвесторам, рынок предоставит им возможность вернуть деньги. Но это станет понятно, когда дело завершится.

Контракты на опционную торговлю подразумевают значительную базу знаний. Опционный план может быть хорошей отправной точкой для того, чтобы видеть, где вы находитесь, и где г-жа Брутон совершила ошибку. Первое место, несомненно, занимает анализ дельты. Дельта – это движение цены опциона в процентах от движения базового актива. Если вы торгуете опционами и не смотрите на дельту, вы совершаете серьезную ошибку в управлении рисками. Продажа непокрытых опционов звучит как простой способ заработать деньги. Однако, как трейдеры доказывают снова и снова, их просто продавать, но управлять портфелем гораздо сложнее. До завершения дела невозможно законно сравнивать действия г-жа Брутон с Понци и Мейдоффом (хотя эти имена используются для обсуждения многих случаев финансового мошенничества). На данный момент ясно, что существует кризис управления рисками, за которым следуют заявления SEC об обманчивой торговой практике и других нарушениях. Этого достаточно, чтобы заставить волноваться любого инвестиционного управляющего.

Подробнее о том, как использовать опционные стратегии, мы рассказываем на уроках в Академии ProValue. Вы узнаете, что такое ликвидность, историческая и подразумеваемая волатильность, как ее использовать, как разработать грамотную стратегию и научиться управлять рисками.

Много полезной информации по опционам вы найдете на нашем канале youtube. Подписывайте и следите за обновлениями.

Если у вас есть к нам вопросы, вы можете задать их нам на бесплатной скайп-консультации.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.