Как историческое распределение доходности и Положительное Математическое Ожидание может ввести в заблуждение при наличии Обратного Сплита

Возьмем к примеру следующий актив United States Oil (USO), который часто думают покупать инвесторы в нефть. Покупать фьючерсы на нефть неудобно, т.к. они имеют ограниченный срок жизни, нужна крупная сумма, нужен специальный счет у брокера и самое неприятное — их надо роллировать в конце срока жизни, т.е. закрывать старый и покупать новый.

Поэтому многие останавливают свой выбор на USO.

Я прогнал данные за десять лет через наш инструмент Options Opportunity Researcher  (OOR) и получил следующие распределения 21 дневной и 126 дневной доходности

За три года


За 5 лет


и за 10 лет
 
Обратите внимание на зеленую линию и показания среднего. Все они смещены вправо в положительную сторону. Т.е. если бы мы каждые 21 день покупали и потом продавали USO мы бы были в плюсе на почти 10%

То же самое просматривается на 126 дневной доходности за все интервалы вплоть до 10 лет по скользящему окну

 

Но при увеличении интервала доходности до 126 дней (пол года) на более мелких интервалах видно смещение среднего в отрицательную зону


Но не это главное, а главное то что надо смотреть были ли обратные сплиты у акции. По английски Reverse Split
 

Такие вещи говорят только об одном — держать такой актив долго в потрфеле нельзя.

Особенности таких явлений и как на них можно зарабатывать мы разберем в Опционном Практике нового онлайн курса 2016. Бесплатная консультация по скайпу: provalue.ru 

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Я бы не стал делать прогнозы на основе что было десять лет назад!!! будущее на основе прошлово прогнозировать, просто мнение и каждый может спрогнозировать что угодно!!
 
Это фьючерсный рынок и игнорировать прошлое по меньшей мере не разумно. 
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.