4 причины присмотреться к SPDR S&P Biotech ETF или iShares Nasdaq Biotechnology ETF

Многие инвесторы сейчас застряли в режиме «подождать и посмотреть», что будет происходить на фондовом рынке. Dow Jones Industrial Average ненадолго коснулся отметки 21 000 в марте, но рынок с тех пор выдохся, и многие аналитики предупреждают, что акции потеряли импульс и могут быть близки к падению.

Но имейте в виду, что в то время как революция индексных фондов заставила многих смотреть на весь фондовый рынок, как на одну большую инвестицию, всегда есть определенные секторы, результативность которых лучше, чем у других, и определенные инвестиции с яркой долгосрочной перспективой, даже если в краткосрочной перспективе они выглядят предположительно неустойчиво.

На самом деле одна из групп «рисковых» акций может быть сейчас очень хорошей ставкой, несмотря на некоторые недавние проблемы, — а именно биотехнологические компании.

На самом деле, «проблема» может быть даже не очень точной оценкой. SPDR S&P Biotech ETF (XBI) вырос примерно на 20% за последние 12 месяцев против роста S&P 500 (SPX) на 15% за тот же период. С начала года, биотехнологические ETF выросли на 15% против 4% более широкого рынка.


Только совсем недавно этот основной биотехнологический фонд споткнулся, потеряв около 4% с максимума середины марта, в то время как S&P снизился на 1%. Но на общей картине это вряд ли звучит как смертный приговор.

Конечно, в биотехнологии всегда есть риски. Отдельные компании могут рухнуть после того, как их чудо препараты уступают плацебо, и сектор в целом может легко впасть в немилость, как это было в 2015 году, когда инвесторы уходили от риска, а в центре внимания были страхи по поводу необоснованного завышения цен.

Но в целом, инвестиции в биотехнологический сектор сейчас могут быть не такими уж плохими. И вот почему:

Отличные перспективы роста: в биотехнологиях в частности, а в акциях сектора здравоохранения в целом, рост и стабильность смешаны таким, как ни в одном другом секторе. Рост идет не только от новых лекарственных средств, но и от роста расходов на здравоохранение в целом;

PricewaterhouseCoopers недавно оценила, что медицинские расходы в 2017 году вырастут на 6,5%, гораздо быстрее, чем любая другая инфляционная категория, даже если это меньше двузначных показателей роста десятилетие назад.

И не надо думать, что это всего лишь стартапы по $50 млн, которые взлетают после одобрения препарата; Celgene (CELG) стоит сейчас почти $100 млрд, но, как ожидается, вырастет в этом году на 18%, и на 16% в 2018 году, с оценочным ростом прибыли 22% в год.


Непревзойденная стабильность: биотехнологии предлагают редкую стабильность, которая сопровождает этот рост. Ведь здравоохранение – это не совсем дискреционные расходы, и планы на отпуск или новую машину не вытеснят из семейного бюджета выписанные лекарства. Вот почему, когда фондовые рынки рухнули в условиях финансового кризиса, потеряв около 50% от своего максимума в октябре 2007 года до минимумов марта 2009 года. SPDR S&P Biotech ETF и более крупный iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB) каждый потеряли только около 20%.


Если вы действительно опасаетесь сильного спада, нужно быть ближе к биотехнологическим акциям, а не бояться их.

Не надо заморачиваться с законодательством или политикой: в последнее время много болтают о Дональде Трампе и программе республиканской партии. Но положа руку на сердце, реальность такова, что нынешняя политическая обстановка сейчас не имеет значения, что США неуклонно снижают биотехнологические барьеры на протяжении многих лет. Всего десять лет назад, в 2008 году, лишь около 40% новых препаратов получали одобрение. К 2012 году этот показатель подскочил до 60%.

Любое дальнейшее сокращение волокиты будет, вероятно, встречено одобрительными возгласами, но это не значит, что система сломалась. Как недавно сказал бывший руководитель FDA: «мы потратили последние три десятилетия на процесс ускорения одобрения препаратов», а значит, биотехнологические инвестиции в 2017 году настроены на немедленный успех, а не просто план возможных регуляторных реформ или пересмотр Obamacare.

Рынок (все еще) готов к слияниям и поглощениям: биотехнологические компании всегда являются целей для покупки у крупных фармкомпаний, которые хотят расширить свою продуктовую линию. Однако, 2016 год стал вторым лучшим годом для глобальных слияний и объема приобретений после финансового кризиса — большая часть из этого случилась в последние месяцы года.

Большинство экспертов с оптимизмом смотрят на объем слияний и поглощений в 2017 году, несмотря на неопределенность, от политики США до Брексита. Это потому, что финансирование этих сделок по-прежнему дешевое, благодаря сравнительно низкой процентной ставке даже после недавнего повышения ФРС, и потому, что корпоративные денежные запасы останутся на высоком уровне. Этот сектор уже показывает постоянные сделки, которые могут оставаться фактором роста прибыли для инвесторов, будь то мегасделка Johnson & Johnson (JNJ) и Actelion Ltd. (ALIOF) или поменьше, как приобретение компанией Allergan (AGN) компании косметической хирургии Zeltiq Aesthetics в феврале за $2,5 млрд.

Так чем торговать в биотехе?

SPDR S&P Biotech ETF благодаря широкой диверсификации и реальной игре на мелких успешных компаниях. У iShares biotech ETF под управлением больше активов, но он сильно смещен в сторону крупных игроков. Celgene, Biogen (BIIB) и Gilead Sciences (GILD) составляют почти 24% от всего фонда.

Конечно, прибыль может быть гораздо сочнее с отдельными компаниями, которые растут на 50% и более на выгодных новостях от FDA или слухах о приобретении… но для нестабильности в этих сделках лучше иметь луженый желудок.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.