5 советов инвесторам, покупающим акции технологических компаний

Пять инвестиционных советов, которые помогут вам при выборе акций компаний из сектора высоких технологий.

Многие инвесторы роста любят акции высокотехнологичных компаний, потому что они иногда приносят поразительную прибыль в течение всего нескольких лет. За последнее десятилетие акции гигантского интернет-магазина Amazon.com (AMZN) взлетели почти на 2 500%, а акции Baidu (BIDU) – крупнейшей поисковой машины Китая – почти на 2 000%. Эта прибыль выглядит как взрыв, но многие другие акции технологических компаний за последние 10 лет потерпели неудачу. Вот почему инвесторы, которые интересуются этим сектором, должны помнить пять простых правил, покупая акции высокотехнологичных компаний.

1. Понимайте деятельность компании

В этом секторе полно компаний, которые продвигают «последние» технологии. Однако инвесторы часто покупают акции таких компаний, основываясь на рекомендациях, не понимая при этом, что же продает компания. Как сказал Уоррен Баффет, «никогда не инвестируйте в бизнес, который вы не понимаете». Вот почему акции Apple (AAPL) так популярны и у основных, и у институциональных инвесторов. Бизнес компании прост для понимания – большая часть выручки поступает от продажи трех продуктов (iPhone, iPad, Mac), но он постепенно поворачивается в сторону платных услуг (Apple Pay, Apple Music, Apple Care), чтобы сократить зависимость от гаджетов.

У других компаний есть скрытые преимущества. Amazon традиционно известна как интернет-магазин, но ее самый прибыльный бизнес – AWS (Amazon Web Services), крупнейшая облачная платформа в мире. Прибыль от этого бизнеса покрывает более низкую маржу от торговой деятельности.

2. Смотрите на лидеров рынка

У лидеров обычно больше резерва ценообразования, стабильная маржа, возможность использовать эффект масштаба и сложные стратегии для вытеснения мелких конкурентов.

Amazon обладает всеми этими качествами в интернет торговле и облачном бизнесе. У Cisco (CSCO) есть те же преимущества на рынке сетевого оборудования, а у Salesforce (CRM) – облачный рынок систем взаимоотношений с клиентами.

3. Всегда смотрите в будущее

Самая худшая ошибка, которую может совершить высокотехнологичная компания – отстать от технологичной кривой. Тем не менее, крупные высокотехнологичные компании часто отстают, потому они больше концентрируются на квартальном росте, дивидендах или обратном выкупе, а не на увеличении бюджета на исследования и разработки. Эго лидеров рынка, поддерживаемое временной славой, также часто пропускает разрушительные угрозы.

Именно так и произошло с компанией BlackBerry (BBRY), которая семь лет назад контролировала пятую часть рынка смартфонов. Компания решила прекратить производство собственных смартфонов в конце сентября после того, когда доля рынка упала почти до 0%.


То же самое можно сказать и об Intel (INTC), которая отдала рынок мобильных чипов Softbank, владельцу лицензии ARM Holdings, и о Microsoft (MSFT), которая уступила рынок мобильной ОС Apple и Google (GOOGL).

Если высокотехнологичная компания прекращает инновации и начинает просто следовать за трендом, дни ее стремительного роста могут закончиться. Возможно, так происходит с Apple, которая гоняется за «горячими» рынками «умных часов» и потоковой музыки вместо того, чтобы запустить революционное устройство вроде iPod и iPhone.

На эту тему у нас в клубе была интереснейшая статья от Андрея Макарского: «Прорывные технологии: поймать волну».

4. Понимание оценки

Инвесторы часто платят большую премию за быстрорастущие высокотехнологичные акции, но они могут стать надежной инвестицией только в том случае, если их оценка подкреплена соответствующим ростом прибыли. Например, Amazon торгуется по 79х прогнозной прибыли, но в следующем году ожидается рост прибыли 80%. Однако такие оценки могут быть обманчивыми, если компания объявляет о росте выручки вместе с убытками. В этом случае инвестору нужно проверить денежную ситуацию в компании и свободный денежный поток, чтобы лучше понять состояние бизнеса.

5. Не игнорируйте «старые технологии»

Многие инвесторы сосредотачиваются на модных быстрорастущих акциях высокотехнологичных компаний, но стоит помнить о том, что медленно растущие компании, такие как Cisco, Microsoft, Intel, and IBM (IBM) все еще являются отличным источником стабильного дохода. Эти компании тоже выкупают много акций, постоянно увеличивают дивиденды и торгуются с гораздо более низким коэффициентом, чем модные высокотехнологичные любимчики. Поэтому «старомодные» технологичные компании могут стать идеальной основой вашего портфеля.

Выводы

На первый взгляд, технологический сектор может казаться потрясающим, но все сводится к покупке того, что вы понимаете, выявлению лидеров рынка и разрушителей, и пониманию их оценки. Инвесторы, которые выполнят эти пункты при проведении тщательного анализп, смогут найти надежные высокотехнологичные акции на долгосрочную перспективу.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.