Анти-список: что не нужно читать вэлью инвестору

Все успешные вэлью инвесторы много читают. Это – общий знаменатель, который вы найдете среди самых умных людей. Чарли Мангер однажды сказал: «За всю свою жизнь я не встретил ни одного мудрого человека, который бы не читал все время. Ни одного».

Но в любой хорошей идее можно зайти слишком далеко. Чтение – одна из них.

Чтение — это сила, потому что оно раскрывает ваш ум для новых идей, о которых вы не думали раньше. Мы все немного поддаемся влиянию таким способом. Но это может быть и опасно, если вы читаете бессмыслицу, враки, чепуху, сплетни или другие вещи, которые откроют ваш ум таким образом, что вы в конечном итоге будете сожалеть. Есть большая разница между «чтением многих вещей на разнообразные темы» и «чтением каждого слова, которое попадается на глаза».

Каждому читателю нужен фильтр. Шерлок Холмс сказал в «Этюде в багровых тонах»:

«Мне представляется, что человеческий мозг похож на маленький пустой чердак, который вы можете обставить, как хотите. Дурак натащит туда всякой рухляди, какая попадется под руку, и полезные, нужные вещи уже некуда будет всунуть, или в лучшем случае до них среди всей этой завали и не докопаешься.

А человек толковый тщательно отбирает то, что он поместит в свой мозговой чердак. Напрасно люди думают, что у этой маленькой комнатки эластичные стены и их можно растягивать сколько угодно. Уверяю вас, придет время, когда, приобретая новое, вы будете забывать что-то из прежнего.  Поэтому страшно важно, чтобы ненужные сведения не вытесняли собой нужных».

Французский философ Мишель де Монтень имел ввиду тоже самое, когда сказал: «Дополнительная информация не обязательно является лучшей, но она может ложно увеличить нашу уверенность. Мудрец видит столько, сколько ему нужно, а не столько, сколько он хочет».

Многие люди ищут рекомендации по книгам или список писателей, которому будут следовать. Но не менее важное иметь список того, что вы не будете читать, зная, что вероятно, это засорит ваш чердак в голове.

Вот три вещи, которые не стоит читать.

Политические мнения, замаскированные под инвестиционный анализ

Экономика — двоюродная сестра политики, и это опасно, потому что политика является близким родственником эмоциональных решений, оторванных от действительности.

Большинство не только эмоционально реагирует на то, кто должен/не должен руководить страной, но и постоянно переоценивает влияние президента на экономику и фондовый рынок. Когда президенты действительно влияют на экономику, невозможно угадать, как рынки ответят. Многие умные люди предсказывали, что планы по расходам Барака Обамы означают рост процентных ставок и спад доллара.

Рост экономики означает, что все выиграют, тогда как политика означает заставить оппозиционную партию проиграть. Рациональность исчезает, когда вы выдвигаете дилемму «моя команда против  твоей». Социальный психолог Джеффри Коэн обнаружил, что демократы поддержат серьезные сокращения ассигнований на социальное обеспечение, которые обычно ассоциируются с республиканцами, если думают, что их предлагает Демократическая партия, а республиканцы — поддержат щедрое финансирование социальных программ, если будут думать, будто их предложила Республиканская партия. Но сообщите, что то же самое предложение якобы пришло от другой стороны, и эффект будет такой же, как если бы вы им предложили поддержать политику Усамы бен Ладена. Представьте, что у вас в мозгах происходит тоже самое, когда вы анализируете инвестиции. Это катастрофа.

Можно любить политику и инвестиции. Но стоит избегать всего, где они пересекаются.

Временной горизонт, который отличается от вашего

Вэлью инвесторы часто не обращают никакого внимания на технический анализ – попытки предсказать движения акций, читая графики. Но не потому, что они думают, будто он не работает. Хотя многие и сомневаются. Просто цель технического анализа — предсказать, куда будет двигаться акция следующие, скажем, 30 или 60 дней. Долгосрочным инвесторам это может быть неинтересно.

Аналитики спорят о том, верен прогноз или нет, не осознавая, что то, что имеет значение для одного человека, малозначительно для другого. То, как акция будет вести себя в течение следующих 90 дней, может быть важно тому, кто ежемесячно стремиться заработать. Но доходность в ближайшие 90 дней не имеет значения для вэлью инвесторов, поэтому им лучше не обращать внимание на тех, кто пытается это предсказать. Поскольку их мнения могут сбить с ориентира на долгосрочный временной горизонт. То, что иногда рассматривается как различие в мнении, является часто просто различием в целях.

Чрезмерный объем и ненужные детали

Прочитайте достаточно много книг, и вы поймете, что многие книги не должны были быть книгами вообще. Это могли бы быть статьи, иногда даже короткие статьи. Экономика книжной отрасли требует объема, но самые объемные труды имеют простую идею в 200 слов, которую вы получите на выходе. Джо Визенталь из Bloomberg один раз сказал: «Каждая книга должна быть статьей, каждая статья должна быть твитом, каждый твит должен быть ретвитом».

Скажите себе: «Хорошо, я понял мысль», когда читаете книгу или статью, и не испытывайте чувства вины, что не будете читать дальше.

Томас Пикетти поднял волну своей книгой в 700 страниц про неравенство доходов, «Капитал в XXI веке». Ее называли новаторской, влиятельной и чем-то, что может формировать экономическую политику во всем мире. Но среднестатистический читатель, согласно данными Kindle, прочитал только 2,4% книги и бросил.

Чарли Мангер как-то сказал: «В большинстве книг, которые я читаю, я не дохожу до конца первой главы. Я не обременяю себя отвратительными книгами».

Даже отличные книги, а книга Пиккети, возможно, такая и есть, часто можно закрыть до того, как вы дойдете до конца первой главы, поняв при этом основные идеи. Это дает вам больше времени глубоко подумать над теми основными идеями и освобождает время, чтобы взяться за новые темы, которые могут улучшить ваши знания больше, чем погружение в детали предыдущей книги. Вы, вероятно, все равно эти детали не запомните. Гораздо важнее то, что останется в вашем чердаке.

И немного о том, что почитать все-таки стоит )

Материалы для самообразования, рекомендуемые Андреем Макарским.

Так же вы можете подписаться на Альманах ProValue и почитать прошлые выпуски.

И не забывайте, что учиться можно не только читая книги. Следите за обучающими видеоматериалами на нашем YouTube канале

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.