Эти компании действительно наживаются на серебре

Деньги буквально стекаются на банковские счета добытчиков серебра Coeur Mining, Silver Wheaton и First Majestic Silver.

После неуклонного снижения последние пять лет серебро в 2016 году взлетело на 40%. Это ралли движет жаркими прибылями акций добытчиков серебра, которые получают выгоду от двойного сдерживающего фактора снижения затрат и роста цен на серебро:



 

Это ралли позволяет нескольким добытчикам буквально зарабатывать деньги на ралли серебра.

Поток денежных средств

Диверсифицированный производитель драгоценных металлов Coeur Mining (CDE) относится к числу многих добытчиков, которые сообщают о потрясающем увеличении денежных потоков в этом году. Например, во втором квартале у Coeur Mining поток денежных средств от операционной деятельности составил $45,9 млн, что составило примечательные  +600% по сравнению с прошлым кварталом. После осуществления инвестиций компания все еще производит $12,2 млн свободного денежного потока в течение квартала, который вырос на $37 млн по сравнению с предыдущим кварталом. Этот свободный денежный поток, в сочетании с продажей активов и предложением акций, укрепил денежную позицию компании в $257,6 млн., что позволило ей погасить примерно $100 млн долга вскоре после закрытия квартала, сократив, таким образом, задолженность на 20%.

First Majestic Silver (AG) также сообщила о сильном росте операционного денежного потока, который увеличился на 43% по сравнению в прошлым годом до $23,5 млн. Кроме того, как Coeur Mining, компания нажилась на росте цены акций, продав их на CAD$57,5 млн в течение квартала. Таким образом, она увеличила свою кучу денег на $46,5 млн., подняв ее до $108,2 млн. Это дало компании капитал для увеличения программы капитальных затрат на $20,9 млн, которая ускорила рост нескольких проектов, имеющих высокую внутреннюю рентабельность.

Чтобы не отстать, компания операционный денежный поток компании Silver Wheaton (SLW) подскочил на 23% до $134 млн. Между тем, компания также продала акции в течение квартала, что принесло ей $607 млн. Silver Wheaton немедленно использовала эти деньги, потратив $800 млн на приобретение дополнительных 25% срока разработки золотого рудника у шахты Salobo.

На горизонте еще больше денег

Эти горнодобывающие компании считают, что у них есть хорошие возможности продолжать наживаться на росте цен на драгоценный металл. В случае с First Majestic Silver, компания считает, что в целом за год окажутся на 23% ниже ее прогнозов, в то время как все расходы на поддержание будут на 7% ниже первоначального прогноза. Так как расходы снижаются, а цена серебра идет вверх, к First Majestic потечет больше денег.

Silver Wheaton, тем временем, увеличила прогноз по производству в результате приобретения Salobo. Учитывая уже сейчас низкие затраты благодаря потоковым соглашениям, компания будет производить еще больше денег, если цены на золото и серебро продолжат рост. Генеральный директор Randy Smallwood сказал, что компания «с нетерпением ждет, чтобы продемонстрировать инвесторам, как мощно мы можем генерировать денежные средства в условиях повышения цен на драгоценные металлы».

Coeur Mining, между тем, недавно выполнила минимальные обязательства по унции по роялти с Franco-Nevada (FNV). Это вызвало улучшение условий этого соглашения и, как ожидается, приведет к значимому увеличению свободного денежного потока по шахте Palmarejo в Мексике. В связи с этим генеральный директор Mitchell Krebs ожидает, что Palmarejo сделает «значительный вклад в свободный денежный поток впереди». Кроме того, компания планирует сэкономить $9 млн за год ежегодных процентных расходов после погашения долга. Эти два фактора, в сочетании с сокращением расходов и более высокими ценами на серебро, должны позволить компании генерировать значительный свободный денежный поток во второй половине этого года.

Выводы для инвесторов

Всплеск цен на серебро оказывает заметное влияние на производителей серебра. Растут не только их денежные потоки, но многие воспользовались всплеском цен на акции для привлечения капитала. Это денежные вливания позволяют добытчикам серебра сократить задолженность и сделать инвестиции, которые должны поддержать денежный поток до тех пор, пока серебро будет оставаться горячим товаром.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Задачка: насколько вырастет в % от текущего уровня прибыли учтенного в акции каждой компании, если цена на серебро станет 25 долларов за унцию?

Другими словами, можно  ли ожидать еще 600% кратного роста от текущих уровней котировок или прирост будет на порядок меньше?
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.