Interactive Brokers Group сосредотачивается на развитии брокерского бизнеса

После очередного разочаровывающего квартала в маркетмейкинге Interactive Brokers Group делает упор на брокерский бизнес в долгосрочной перспективе.

Нестбильность выручки и прибыли Interactive Brokers Group (IBKR) вновь обрушилась на компанию в первом квартале 2017 года.


Торговля и деятельность биржевого маклера снизились по сравнению с прошлым годом, но компания по-прежнему отчиталась о прибыли, и вносит изменения на долгосрочную перспективу, которые могли бы сделать бизнес более прибыльным для инвесторов.

Во вторник после закрытия рынка Interactive Brokers отчиталась.

Что случилось Interactive Brokers Group в этом квартале?

Есть еще кое-что история у Interactive Brokers, помимо снижения указанных показателей: некоторые позитивные изменения, в частности, в электронном брокерском бизнесе. Вот несколько основных моментов:

  • Электронная брокерская деятельность вновь оказалась положительным моментом. На нее пришлось $314 млн чистой выручки и $185 млн прибыли до уплаты налогов. Однако, эти результаты ниже, чем за аналогичный период прошлого года, когда подразделение принесло $347 млн чистой выручки и $235 млн прибыли до вычета налогов.

  • Количество брокерских счетов выросло на 18%, до 406 000. Клиентский капитал увеличился на 38%, до $96,8 млрд. Комиссия за среднедневную выручку от сделки (daily average revenue trade, (DART) выросла на 4%, до $4,01, но DART в среднем на один счет упала на 25%, до 385, а выручка в среднем на счет снизилась на 15%, до $3 157. Эти цифры вызвали спад в брокерском бизнесе за квартал.

  • Маркетмейкерская выручка упала с $59 млн год назад до всего лишь $8 млн, и в этом сегменте был убыток $22 млн.
  • Отчасти из-за убытков опционная маркетмейкерская деятельность будет закрыта на мировом уровне, и менеджмент ожидает, что единовременные расходы на реструктуризацию составят $25 млн. Но $39 млн чистых расходов будут перенесены с маркетмейкерской деятельности на электронный брокерский бизнес.
  • Корпоративная выручка и прибыль до уплаты налогов составила $52 млн и $50 млн соответственно, что отражает доходы от стратегии управления валютными рисками.
  • Было объявлено о выплате дивидендов в размере $0,10 на акцию. Дивиденды будут выплачены 14 июня 2017 года всем акционерам, зарегистрированным на 1 июня 2017 года.

Что было вынуждено сказать руководство

Два больших сдвига, которые сделало руководство, генерируют более высокие комиссии за сделку, что помогает компании компенсировать снижение количества сделок на счет. Но спад в торговле, как правило, снижает чистую прибыль.

Также стало ясно, что маркетмейкинг не такой, как был когда-то. После крайне нестабильных результатов за последние несколько лет, руководство не видит долгосрочного преимущества в этой деятельности. Выход из маркетмейкинга, вероятно, сделает выручку и прибыль Interactive Brokers чуть менее волатильной и поможет сфокусировать деятельность на своих сильных сторонах в долгосрочной перспективе.

Что дальше

Что инвесторы должны действительно взять от этого отчета о прибылях – сосредоточение усилий Interactive Brokers на электронных брокерских услугах, увеличении количества счетов и капитала, а также рост комиссий за сделку. Если объем торгов отскочит от своего текущего низкого уровня, выручка и прибыль компании будут расти. Но спокойный рынок не так уж хорошо для объемов брокера, и это является серьезной причиной, почему этот первый квартал был хуже, чем год назад.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.