Если рынки рухнут, миллиардер Карл Айкан сорвет большой куш

У Айкана сейчас гораздо более медвежье настроение, чем в январе. Чистая короткая позиция его фонда недавно составляла 149%.

Если финансовые рынки обрушатся, одним из самых крупных бенефициаров может стать инвестор миллиардер Карл Айкан.

Инвестиционный фонд, находящийся под управлением 80-летнего Айкана, имел чистую короткую позицию 149% в конце первого квартала. Настроение Айкана значительно более медвежье, чем в конце 2015 года, когда чистая короткая позиция фонда была 25%. Год назад фонд чистая длинная позиция составляла 4%. Редко можно увидеть фонд, кроме специальных, с такой большой медвежьей позицией.

Чистая короткая позиция в 149% была озвучена на конференции по прибыли 5 мая руководством Icahn Enterprises (IEP), которая держит долю стоимостью $1,8 млрд. в инвестиционном фонде. Icahn Enterprises является диверсифицированной инвестиционной компанией, которой управляет инвестор активист, владеющий примерно 90% компании. У Icahn Enterprises крупный пакет акций в нефтяном переработчике CVR Energy (CVI) и в Federal-Mogul (FDML), компании по производству автозапчастей. Недавно она купила Pep Boys, сеть автосервисов. Эти акции находятся вне управляемого Айканом инвестиционного фонда.

Преобладающая доля Айкана позволяет ему управлять инвестициями компании так, как он хочет. Когда главу Icahn Enterprises Кита Коцца спросили на конференц звонке о медвежьей позиции, он ответил, что «Карл очень много высказывался в последние недели в средствах массовой информации» о своих негативных взглядах. «Мы гораздо больше обеспокоены тем, что рынок снизится на 20%, чем тем, что он вырастет на 20%. Поэтому существенный объем короткой позиции отражает это». Айкан не присутствовал на конференции.

В конце прошлого месяца, выступая на CNBC, Айкан предупредил, что «настанет час расплаты, если мы не получим налогово-бюджетное стимулирование».

Icahn Enterprises раскрыла еще некоторые детали об инвестиционном фонде в отчете 10-Q, представленном две недели назад. В 10-Q сказано, что подверженность риску по длинной позиции составляла 164% капитала инвестиционного фонда, а по короткой позиции – 313%. Разница – 149%. В отчете мало информации о коротких позициях, кроме того, что они «главным образом включают короткие кредитно-дефолтные свопы и короткие деривативные контракты на свопы индекса широкого рынка».

Позиция по кредитно-дефолтным свопам фактически является ставкой на то, что определенные корпоративные долговые ценные бумаги будут снижаться в стоимости. Это может отражать медвежьи взгляды Айкана на рынок мусорных облигаций. Также в общем портфеле есть короткие позиции в рыночных индексах, таких как S&P 500, хотя конкретные индексы не указаны. Длинные позиции представлены в основном акциями.

Инвестиционный фонд, управляемый Айканом, включает средства Icahn Enterprises и собственные средства Айкана, вложенные в разные инструменты. В целом активы фонда составляют около $5,8 млрд, из них $4 млрд поступили лично от Айкана, согласно отчету 10-Q.

У фонда был слабый первый квартал, когда активы снизились на 12,8% из-за проблемных инвестиций в энергетику и сырье. 2015 год также был плохим для фонда, когда он упал на 18%. У Айкана феноменальный долгий послужной список, он является одним из самых богатых людей в мире, с оценочным собственным состоянием в $20 млрд, по данным Bloomberg. Но последние 15 месяцев у Айкана была низкая доходность.

Его инвестиционный фонд владеет такими компаниями, как American International Group (AIG), PayPal (PYPL), Herbalife (HLF) и Freeport McMoran (FCX). Когда-то самой крупной инвестицией была Apple (AAPL), но Айкан решил ее продать.

Айкан использует фонд, как средство для своего инвестиционного активизма. Раньше у фонда были внешние инвесторы, но Айкан вернул все сторонние деньги в 2011 году, сделав двумя владельцами себя и Icahn Enterprises.

Акции Icahn Enterprises недавно торговались около $60, что выглядело дорого, потому что стоимость чистых активов компании составляла почти $38 на акцию в конце первого квартала. Это премия в 50% стоимости чистых активов выглядела чрезмерной. Последняя цена акции – $52,8. Акции не сильно торгуются и могут быть волатильными, потому что у Айкана доминантная доля в компании.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.