Инвестируйте с телескопом, а не с микроскопом

Думайте на долгосрочную перспективу и инвестируйте в хорошие компании.

Недавно была еще одна кровавая неделя на рынке (индекс S&P 500 упал на 3,1%), и наполовину полный стакан стал наполовину пустым.

Неделя прошла под лозунгом отчета Citigroup ( С) «Мировая экономика попала в смертельную спираль». Слабый ежемесячный отчет по занятости в пятницу, в котором сообщалось об увеличении рабочих мест меньше на 151 000, чем ожидалось, нарисовал картину ослабления занятости. Профессиональная социальная сеть LinkedIn Corp. (LNKD) подлил масла в огонь с мягким прогнозом прибыли, что привело к падению акций почти вдвое (-44%) за один день.

Забавно, как быстро могут измениться заголовки новостей — всего пару недель назад, индекс Dow Jones Industrial взлетел на 400 пунктов за один день, и мы все читали о растущих акциях.

Последовательное переваривание лавины противоречивых и шизофренических заголовков это как попытка изучать ураган через микроскоп. Микроскоп идеально подходит для того, что рассматривать один статический элемент с близкого расстояния, но телескоп гораздо лучше подходит для анализа широкого набора данных. С телескопом вы лучше оснащены, чтобы смотреть дальше за горизонт, предвидеть будущие тенденции. Тот же принцип применим и к инвестированию. Трейдеры, занимающиеся краткосрочной торговлей, и спекулянты прекрасно используют микроскоп для оценки своих блестящих, привлекающие внимание экземпляров, каждый день.

Инвестиционный вывод, однако, меняется на следующий день, когда другие, привлекающие внимание заголовки, приводят к противоположному выводу. Как отметил Марк Твен, «если вы не читаете газет, вы не информированы. Если вы читаете газеты, вы дезинформированы».

Недальновидность — коварный недуг, который медленно разрушает краткосрочную результативность и, если не контролируется, уничтожает долгосрочные результаты. Это не еретические концепции. Некоторые успешные инвесторы проповедовал эту идею разными способами. Вот некоторые из них:

«Мы и дальше будем игнорировать политические и экономические прогнозы, которые являются дорогим развлечением для многих инвесторов и бизнесменов», Warren Buffett (годовое письмо акционерам, 1994).

«Если вы 14 минут в году волновались по поводу рынка, вы зря потратили 12 из них», Peter Lynch.

«Чрезмерная недальновидность выражается в постоянном разрушении благосостояния или, как минимум, в постоянном его переходе», Jack Gray Grantham.


А с другой стороны — выносливые инвесторы, которые преуспели на инвестиционных циклах, понимая важность долгосрочного взгляда.

«Какой бы метод вы ни использовали, чтобы выбирать акции компаний или взаимных фондов, ваш конечный успех или неудача будут зависеть от вашей способности игнорировать глобальные опасения достаточно долго, чтобы позволить своим инвестиции добиться успеха», Peter Lynch.

«Чем длиннее ваш временной горизонт при инвестировании, тем лучше для вас»,
David Nelson (Legg Mason).

«Владельцы долгосрочных инвестиций более расслаблены, более информированы, терпеливы, менее эмоциональны», John Templeton.

«Если вы настоящий инвестор на долгосрочный период, медвежий рынок для вас это возможность сделать деньги», John Templeton.

«Долгосрочный горизонт не очень популярен при нынешнем краткосрочном сознании хедж-фондов. Каждое движение считается новым вековым трендом», Don Hays.

«В долгосрочной перспективе одна из наиболее серьезных опасностей для вашего капитала это не акции. Облигации не растут. По ним вы просто получите их номинальную стоимость при погашении.… Инфляция — это тихий, коварный налог, который подрывает ваш собственный капитал.… К счастью, есть легкий способ не отставать, и даже обогнать инфляцию, и это акции», John Spears.

«В краткосрочной перспективе, фондовый рынок — машина для голосования; в долгосрочной перспективе — весы», Benjamin Graham.


В 2016 году уже было много боли, и может быть еще больше. Однако, пытаясь просчитывать рынок и искать дно — это бесплодные усилия. Отличные компании и инвестиции не исчезнут на медвежьем рынке.

В такие времена важно придерживаться систематического, дисциплинированного подхода, который соединяет стоимость и контроль над риском в зависимости от того, где мы находимся в экономическом цикле. Несмотря на все недавние колебания, ключевыми факторами, определяющими направление фондового рынка, являются:

1) корпоративные прибыли;
2) проценты;
3) оценка и
4) настроения.

Заголовки про роковую и мрачную “смертельную спираль” могут управлять в данный момент, но четыре ключевых фактора, движущих акциями, склоняются в сторону позитива… если у вас есть возможность отложить свой микроскоп и взять в руки телескоп.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.