Злейший враг инвесторов - слишком много информации

Мы живем в цифровую эпоху. Для инвесторов это означает возможность потреблять обновленные новости каждую секунду каждого дня. Инвесторы также могут отбирать новости и следовать или верить только тем новостям, которые подтверждают определенную точки зрения. В поведенческих финансах это называется “предвзятость подтверждения”, и это может привести к тому, что инвесторы будут принимать решения, основанные на эмоциях, а не на точных данных. И это проблема.

Мы также живем во время, когда финансовые СМИ предпочитают делать акцент на неопределенности и возможных отрицательных последствиях, нежели на фундаментальных данных, необходимых инвесторам для принятия обоснованных решений. Когда корпоративные и экономические основы сильны, им не уделяется должного внимания. Например, не так широко сообщалось, что корпоративные прибыли в 3 квартале показали значительный рост, который также ожидался в 4 квартале. Причина для такого выборочного освещения проста: ценные бумаги продает не оптимизм, а пессимизм.

Три раздутые новости 2016 года

Прошлый год был полон негативных новостей, которые, по мнению многих, должны были прервать бычий рынок, но у каждой из них, оказалось, не хватает силы, необходимой для этого. Вот три новости:

1) Резкое снижение курса валюты в Китае – рынки негативно отреагировали на вторую девальвацию китайского юаня в январе, и когда китайские акции пали, быстро укоренились страхи. СМИ везде говорили про экономическое “резкое снижение курса валюты”, аналитики также прогнозировали увеличение соотношения долга к ВВП до 300%. Преобладало бормотание о плохих кредитах, а в январе китайские фондовые индексы снизились так резко, что многие были убеждены, что они потащат за собой глобальные акции. Реальный результат? Китай в целом продолжил в прошлом году цель, с ростом в 6,5-7%, и мировые фондовые индексы показали значительный рост.

2) Выход Великобритании из ЕС – помимо избрания Трампа президентом, референдум по вопросу выхода Великобритании из ЕС был, пожалуй, самым удивительным экономическим и политическим событием 2016 года. Идея выхода Великобритании из Евросоюза ставит под вопрос стабильность экономики региона, и инвесторы и аналитики начали сомневаться в будущем Европейского Союза. За этим последовали апокалиптические сценарии, многие из которых пророчили рецессию в регионе и большое потрясение на рынке. После новостей акции были волатильными, но цены восстановились в течение нескольких дней, и акции Великобритании быстро раллировали в течение нескольких недель после голосования. Учитывая, сколько внимания получил выход Великобритании, это на самом деле не оказало столько влияния на фондовый рынок.

3) Deutsche Bank (DB) — опасения, появившиеся, когда американское подразделение Deutsche Bank полностью провалило стресс-тест Федеральной резервной системы в июне, и оно достигло своего рода переломного момента, когда Департамент юстиции объявило, что разыскивает $14 млрд в результате искажения банком рисков, связанных с ипотечными бумагами. Учитывая роль Deutsche Bank как центра европейской финансовой системы и как главного контрагента всех соответствующих европейских банков, раскручивание этой ситуации было обозначено как важное для функционирования европейских рынков капитала. Аналитики зашли так далеко, что заклеймили Deutsche Bank как Lehman Brothers, что, очевидно, подразумевает полную глобальную катастрофу. Реальность? Мировые рынки отмахнулись от истории и Deutsche Bank вырос более чем на 40% после этой истории.

Вывод для инвесторов

Совет для инвесторов прост: когда вы читаете новость, в которой чувствуется тревога, и о которой комментаторы говорят, что она может иметь крупное отрицательное влияние, не предпринимайте немедленных действий. Вместо этого, задавайте больше вопросов и прочитайте различные источники новостей, которые обсуждают плюсы и минусы и предлагают аргументы в пользу того, что акции могут выдержать негатив.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.