Как просчитать, что компания не обанкротиться?

Есть ли возможность просчитать, что компания не обанкротиться?
Есть акции, которые стоят дешевле доллара и смотрятся достаточно не плохо, пример — HH, DEJ, HTM, CAK, HEB…
Бывает, что такие акции стоят годами ниже доллара и не подвергаются дэлистингу и через некоторое время начинают делать значительный рост, пример — JOB, AXN.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Если акция стоит меньше доллара — это вовсе не значит что компания недооценена. Акция может стоить $10 000 и компания может быть очень недооценена, и наоборот, акция за $1 может принадлежать очень переоцененной компании.
Я сейчас в отпуске, нет всех инструментов под рукой. Но на вскидку надо посмотреть хотя бы с какой доходностью торгуется акция 1/(P/E), P/B, в среднем по индустрии и исторически относительно собственных показателей.
Спасибо! В этом я ориентируюсь, что если меньше доллара это не говорит о недооцененности. Вопрос в том, как предугадать банкротство компании или то, что компания к нему приближается?

Спасибо!
Давай разберем на примере Hooper Holmes Inc (HH)
Если посмотреть на выручку за последние годы — она неуклонно падает. Создается впечатление, что компания неумолимо сдает свои позиции. Если они не придумали «оружие возмездия» — кардинально что-то новое, чтобы выиграть войну — им скорее всего будет еще хуже.


Денежный поток от операционной деятельности с сентября 2011 показывает что компания терпит убытки. И только в последнем отчетном квартале была прибыль. К тому же они активно инвестируют. Не могу сказать во что. То ли в свой бизнес, то ли покупают другие.


Рентабельность капитала вообще отрицательная на протяжении длительного периода


Внутренняя стоимость компании лишь подтверждает вышесказанное


Теперь к вопросу о потенциальном банкротстве. Если долг превышает 30% от собственного капитала — компания уже находится в зоне риска. У компании неуклонно падала доля собственного капитала к активам, что говорит о росте долговой нагрузки. Я бы не сказал что он непомерно большой, но для такой компании, которая не делает прибыли — это опасная ситуация


А вот «греки» нам говорят что у компании совсем плохо с финансовым положением. Альтман самый низкий за всю историю — 11,74 и находится в глубочайшей зоне «стресса». Помимо отрицательной прибыли и таяния внутренней стоимости, компания теряет оборотный капитал. Короче, есть 80% шанс что она в ближайшие два года может стать банкротом


И «денежный слоник» нам поведал историю, что вся прибыль компании не имеет отношения к реальному денежному притоку


Даже затрудняюсь назвать это хорошим признаком. Если в 2013 у компании были проблемы со сбором денег от клиентов, которые к сегодняшнему дню уменьшились до уровня предшествовавшего 2013


Ну и самое важное — наличка на счетах. Конечно пороху в пороховнице поубавилось, но еще немного осталось


А вот картина по краткосрочным обязательствам, по которым надо платить вовремя представляют угрожающую картину, подтверждая другие опасения.


И в довершение ко всему, если компания продала часть активов для того чтобы расплатиться по долгам, то они в большой ж… пе. Выяснить это можно лишь прочитав последний годовой/квартальный отчет


Поэтому мой вопрос звучит так: представь доказательство обратное выше сказанному. Какое чудо они сотворили чтобы начать расти? В чем драйвер их роста?
В любом случае, покупка этой компании может быть лишь спекулятивной и рассчитанной на кратковременный рост. Компания не имеет ДКП и опасна для покупки в портфель на долгий срок.
Спасибо!
Как я считаю, вполне развернутый ответ.
У фармов есть особенности, клинические испытания препаратов (FDA: Phase 1, 2, 3 и др.). У этой компании нет, но у приличного количества — есть. Они и служат драйвером роста в большинстве случаев.
CPRX например, стоял по 0.50 за акцию.
INO по 0.60 за акцию.
Не так давно обанкротился EVRY и похоже к ним движутся MPET и FREE — но это не фармы.

Еще несколько вопросов:
1. С какого ресурса данные графики?
2.Как найти сайты на которых можно посмотреть достоверную информацию, какую % долю занимает компания на рынке со своей продукцией и какие есть у компании прямые конкуренты?

Еще раз спасибо за ответ.
1)Графики и данные предоставляет теперь бета версия Provalue Analytics. Как я уже говорил в чате и видео, сейчас идет работа над онлайн версией со всеми необходимыми «фичами» облегчающими анализ. Будет доступна сообществу в скором времени. Прямо сейчас все члены сообщества (закрытой части) могут получить данные по любой компании по запросу. Создаете топик и указываете тикер.
2) На второй вопрос я бы и сам хотел получить ответ. Кто нашел такие — пишите ) Обычно такие данные извлекаются косвенно из отчетов как самой компании так и конкурентов
Прогнозирование банкротства на базе регрессионных моделей
1. Модель Альтмана (Z модель) — Пятифакторная модель – Вероятность банкротства на горизонте одного года составляет 95%, на два года – 83%,
2. Модель Фулмера — Вероятность банкротства на год вперёд – 98 %, на два и более года – 81 %
3. Модель Спрингейта — Вероятность банкротства 92,5% точность предсказания неплатежеспособности на год вперёд.
4. Модель прогноза риска банкротства ИГЭА
5. Модель Таффлера
Изучал первую.
Остальные не читал.
Спасибо!
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.