Michael Kors (KORS) уже не акция роста, но еще и не Вэлью

У Миши Корса очень хорошие финансовые показатели и вэлью аналитики только и твердят: смотрите как эта компания недооценена. Но за последний год она упала более чем на 30%

Проблема в том, что такая брендовая компания, продающая дорогие вещи и растущая такими быстрыми темпами может скомпрометировать свой бренд. Ведь дорогие и модные вещи тем и ценятся, что должны быть не у всех.
Поэтому инвесторы сомневаются, сможет ли Майкл Корс продолжать в том же духе.
P/E 15 и P/B 5.8 еще далеко не пол для компании, хотя это не лучший кандидат для игры «в короткую».

Зайдя в Provalue Analytics, я нашел следующие интересные моменты:
Тревожные звоночки у Корса — это отставание чистого денежного потока от заявленных прибылей


Копая почему, обнаружил что компания занимается активно инвестициями и в последнем квартале активно выкупала собственные акции






И компании увеличился совокупный убыток, который не относится к непосредственной операционной деятельности


К этому добавляется постоянный рост внебалансовых обязательств


Неденежную долю прибыли подтверждает очень высокий коэффициент Слоуна


Истинная прибыль владельцев также рисует не радужную картину


И рост компании медленно замедляется, что и явилось катализатором снижения котировок, которые забежали вперед поезда слишком далеко


Благо маржа держится на уровне


Учитывая перекупленный рынок, превышение корпоративных прибылей на 10% над ВВП было пиком и обычно возникало перед кризисами, сейчас кривая корпоративных прибылей падает. А падала она за год-три до последних обвалов, можно сказать что покупать Майкла Корса сейчас — рано.

Компания еще не удовлетворяет критериям Вэлью подхода. Я бы наоборот, поставил на несильное падение.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

у Корса есть еще один не очень хороший момент — права на весь азиатский рынок остаются у ооо принадлежащего лично корсу, торгуется только тот кусок «империи», который европа-америка-япония. попахивает попандопуловщиной, такие махинации «основателей» уважения не вызывают
Странно, почему этого раньше не замечали, когда акция росла как ракета )
П.С. что именно ты подразумеваешь под попандопуловщиной?
когда что-то делят как Попандопуло в к/ф «Свадьба в Малиновке» — это оно и есть. Фильм стоит смотреть целиком :)

инвесторы куда смотрят — мне не ведомо, но представь джобс в 2008 году выпустил бы айфон в эппле на развитые страны (дорогой телефон — странам золотого миллиарда), а китай оставил себе под предлогом — а зачем вам этот китай, там только подделки продают и народ весь нищий.
куда бы сейчас шел курс эппла при том что его сейчас только китайские результаты подпирают?
Я уже вики посетил и фильм нашел ))
Те кто вовремя запрыгнул заработали. Отчетность немного подкачала, но рынок отреагировал очень пессимистично.
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.