Что значит для инвесторов появление нового сектора в S&P 500?

Сектор недвижимости только что стал 11 сектором в Глобальном стандарте классификации отраслей (GICS). Шаг утверждает REIT как отдельный класс активов и может побудить инвесторов пересмотреть свои решения о распределении капитала в будущем.

Компании, которые инвестируют в недвижимость и акции которых публично торгуются на фондовой бирже, наконец, получили собственную категорию в рамках Глобального стандарта классификации отраслей (GICS). До сих пор сектор недвижимого имущества был объединен с банками и страховыми компаниями в широкий сектор «Финансы». Реклассификация подтверждает, что недвижимость — это отдельный класс активов; она признает также, что распределение капитала в инвестиционные фонды недвижимости (REIT) и другие объекты недвижимости выгодно для диверсификации портфеля.

Со своим собственным сектором ценные бумаги компаний, занимающихся недвижимостью, могут извлечь выгоду от повышения престижа и инвесторов, заинтересованных в более углубленном анализе и информации об инвестициях в недвижимость.

Ожидается значимый эффект на биржевые индексы

Вновь созданный сектор недвижимости включает все акции REIT и компаний, занимающихся управлением недвижимостью и застройкой. Ипотечные REIT (компании, которые инвестируют в ипотечные ценные бумаги) будет по-прежнему относиться к сектору финансовых услуг. Эффект этого нового сектора, вероятно, будет разным на разные индексы, но ожидается, что реклассификация окажет существенное влияние. Например, давайте взглянем на два эталона, за которыми следят инвесторы: S&P 500 и Russell 2000 Value.

До и после

В S&P 500 сектор недвижимости сейчас составляет более 3% — больше, чем телекоммуникационные услуги и материалы.

 

Изменение будет еще более драматичным для индексов меньшей капитализации. Недвижимость сейчас является одним из крупнейших секторов в Russell 2000 Value, а также имеет значительный вес в других индексах малой капитализации Russell.

 

Три возможных исхода для ценных бумаг недвижимости и инвесторов

Увеличение спроса

Инвесторы могут недооценивать REIT частично потому, что класс активов не был в перечне секторов до сих пор. Это может быстро измениться, так как инвесторы, чувствительные к эталонным индексам, скорректируют свои портфели, чтобы отразить новый сектор недвижимости. По словам Morningstar, в ETF и взаимные фонды, следующие за S&P 500, вложено более $4 трлн. Даже небольшая балансировка в стратегиях, чувствительных к эталонам, может породить значительные потоки в недвижимость.

Хорошая видимость

Инвесторы могли не замечать RIET, когда они учитывались в финансовом секторе. Это прискорбно, поскольку RIET сияли относительно финансовых компаний за последние 15 лет.

 

Со своим собственным сектором, акции компаний сектора недвижимости выиграют от повышения престижа и инвесторов, заинтересованных в более углубленном анализе и информации о недвижимости. Потенциальный рост в видимости может также спровоцировать более широкий охват на Wall Street.

Меньше волатильности

Акции REIT пережили периоды непредвиденной волатильности от сделок инвесторов с ETF и взаимными фондами финансового сектора. Этими инструменты обычно часто торгуются в ответ на глобальные макроэкономические события. Типичным примером будет торговля ETF финансового сектора в ожидании или реакции на изменения процентных ставок. Теперь у REIT есть свой собственный отдельный сектор, в группе может возникнуть более гладкая торговля, которая могли бы ослабить волатильность в секторе с течением времени.

Вывод

Оформление недвижимости в отдельный сектор подтверждает постоянное развитие и рост данного вида активов и может помочь ей стать более заметной и лучше восприниматься. С утверждением, что распределение капитала в недвижимость имеет место в хорошо диверсифицированном портфеле, новый сектор является очень хорошей новостью для инвесторов.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.