Почему даже самый лучший инвестиционный совет может быть неправильным

Гуру могут быть очень умными, но их интересы – не ваши интересы.

В заголовках мелькает «все продавайте» или «все покупайте» или «идите в золото», это не самые лучшие стратегии для частного инвестора.

Причина не в том, что аналитики рынка интерпретируют колебания и тенденции иначе, чем частные инвесторы, с использованием специфического технического анализа, или анализируют фундаментальные основы как-то по-другому. И не в том, что эксперты всегда не правы, независимо от того, насколько популярны эти настроения.

Вопрос в том, что менеджеры управляют деньгами, в то время как частные инвесторы управляют своими жизнями.

Эксперты, которых вы видите, слышите и о которых читаете, живут по правилам инвестиционных требований и «умирают», если не могут поддерживать свою конкурентоспособность, в то время как частные инвесторы живут в соответствии со своими решениями и меняют свои стратегии, потому что они не могут позволить себе упасть.

То есть, когда вы слышите рыночный прогноз или рекомендацию о том, что делать дальше, стоит учитывать разницу между вами и теми, кто эти рекомендации делает.

Вот несколько моментов.

Вы не должны инвестировать в соответствии с проспектами или требованиями. От управляющих же ждут, что они будут следовать требованиям. Менеджер, ориентированный на рост и большую капитализацию, не может вдруг начать покупать для фонда акции маленьких компаний. У него даже может не быть права продать и уйти в деньги. Менеджер, ориентированный на международные компании, не может купить «домашнюю» акцию, а менеджер, работающий с внутренним рынком, не может пойти на формирующиеся и пограничные финансовые рынки. Даже если они думают, что другая часть мира – лучшее место для инвестиций.

Короче, у вас есть варианты и решения, которые работают для частных инвесторов с длинным временным горизонтом, но они не вяжутся с новостями, фондовыми плутами и знатоками.

Вам не нужно ни на кого производить впечатление. Большинство знатоков и управляющих работают на публику. Те, кто делает прогнозы, от которых вас шатает, на самом деле охотятся за именем для себя или влиянием.

У них есть причины, чтобы делать прогнозы, и хотя они могут быть простыми, вроде «Кто-то спросил мое мнение», они скорее случайные, нежели осмысленные.

Не будьте инвестором, который уничтожает свой портфель, потому что журналисты нашли какого-то колоритного парня, которого процитировали в самый последний момент, когда рынок ходил ходуном.

Их ошибки забудутся или будут проигнорированы к тому времени, когда появятся ваши. У множества экспертов были свои минуты или месяцы славы, благодаря головокружительным предсказаниям или метким прогнозам. Но когда финансовые СМИ вовлечены в круговорот новостей 24 часа в сутки, сегодняшние предсказания и рекомендации очень быстро будут забыты.

Вспомните Brexit, когда куча экономистов и рыночных обозревателей говорили о том, что ситуация в Европе будет быстро ухудшаться. Вместо этого, рынок немного скользнул вниз, достаточно для того, чтобы знатоки сказали, что они были правы, и затем подпрыгнул до новых максимумов.

Те эксперты дают новые прогнозы, но любой инвестор, который за ними последовал и стал консерватором и занервничал в неподходящий момент, только сейчас начинает чувствовать боль плохих заявлений.

Их волнуют дни, вас волнуют годы. Управляющие делают деньги на том, что происходит сейчас. Если они не будут делать правильно для клиентов на этой неделе, в этом месяце, квартале или году, они начнут их терять.

У институциональных инвесторов очень короткий запал. Когда вы беспокоитесь о том, чтобы ваши крупные клиенты не ушли от вас потому, что у вас не такой темп, как у другого парня, это подталкивает к более авантюрному поведению, когда менеджеры идут на рискованные поступки, чтобы выделиться среди конкурентов.

У управляющих длинные дни, проблема частных инвесторов в том, что у них короткие годы, и краткосрочные шаги могут навредить долгосрочной стратегии.

Они управляют деньгами других людей. В идеальном мире, интересы (и деньги) рыночных стратегов и управляющих фондами совпадали бы с вашими.

Но когда они в СМИ делают заявления по поводу стратегий и тактик, они не раскрывают детали своего личного портфеля.

Частным инвесторам почти всегда следует воздержаться от крайних действий, потому возможность ошибки таких экспертов очень высока.

Вы управляете своими собственными деньгами. Это значит, что ваше чувство потери больше и более личное, и что ваша терпимость к риску может не соответствовать терпимости тех парней, которые говорят «покупать сейчас развивающиеся рынки» или «фиксировать прибыль на рынке акций США».

Ключевой момент, который нужно помнить: уверенность экспертов в том, что они делают правильное заявление, не важна по сравнению с вашей верой, что их наблюдениям, рекомендациям или действиям нужно следовать, чтобы защитить и увеличить свой портфель.

Неважно, насколько непоколебимы их убеждения в том, что, как они думают, должны делать инвесторы или что будет дальше на рынке, вы живете с результатом. Так что доверяйте, но проверяйте, и диверсифицируйте тоже, потому что если люди, на чье мнение вы полагаетесь, ошибутся, вы будете единственным, кто за это заплатит.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.