Драгоценные металлы или акции добывающих компаний: что выбрать?

Есть инвесторы, которые владеют физическими драгоценными металлами – золотом, серебром, а возможно даже платной или палладиумом. У них также могут быть акции добывающих компаний.

Но что лучше? Это как спрашивать, «какое упражнение самое эффективное?» или «какая рыболовная приманка самая лучшая?» Честно говоря, это на самом деле о том, чего вы хотите достичь.

Драгоценные металлы предлагают сначала страховку, а потом уже прибыль

Вопрос покупки физических драгоценных металлов следует рассматривать в первую очередь для инвестиций, и во вторую – для прибыли.

Основная функция владения металлами – помогать компенсировать возможные потери покупательной способности, которая может быть вызвана инфляцией или изменением условий бизнеса/регулирования в других классах активов, таких как фондовый рынок, недвижимость, предметы коллекционирования, и, конечно, облигации.

Для последней категории, как представляется, заканчивается 30-летний бычий рынок, во время которого процентные ставки снижались (а облигации росли) до уровней, не наблюдавшихся в течение многих десятилетий.

(Изменение долговременной тенденции на рост процентных ставок может иметь серьезные последствия для стоимости облигаций, неважно, удерживаются они до погашения или нет).

Побочным преимуществом, распространенным в Индии, но не обсуждаемым в этой стране, является то, что золото и серебро можно легко заложить, когда у человека не остается других вариантов для получения кредита. Как и любая другая вещь, оставленная в ломбарде, драгоценные металлы можно выкупить, погасив кредит.

У индусов гораздо больше утонченный и расслабленный взгляд на владение металлами. Вот что они думают о покупке золота и серебра: «если вы купили сегодня золото и его цена завтра упадет, вы не говорите, эх, лучше бы я не покупал золото, я потерял деньги. Вы только посмотрите на ваше золото и скажете: у меня есть 200 граммов золота. Вот и все».

Акции добывающих компаний – это спекуляции

Акции добывающих компаний – это совсем другое «инвестиционное животное». Вы покупаете акции компаний, которые проводят разведку и/или добывают драгоценные и цветные металлы. У шахтеров есть много характерных рисков, которыми металл, находящийся у вас в руках, в силу того, что он уже обработан, не обладает.

На прибыль добывающих компаний могут негативно повлиять различные переменные – как эксплуатационные факторы, такие как цена на нефть, стоимость труда, поддержка местного сообщества или ее отсутствие, постановления правительства и даже национализация активов компании, которая часто происходит без компенсации владельцам, не говоря уже об акционерах. Обвал хвостохранилища или смерть работника в результате несчастного случая также могут повлиять на цену акций. На протяжении многих лет акции некоторых таких компаний упали с нескольких долларов до центов, или до нуля.

Некоторые компании объявляют себя «добытчиками только серебра». Но они, как правило, добывают изрядное количество цветных металлов – свинца, меди и цинка – которые добавляются к прибыли, чтобы получился «эквивалент унций серебра». Даже самые известные компании могут относить 30-40% своего годового производства к несеребреной категории. Геологический факт состоит в том, что серебряные жилы, как правило, имеют раздувы и пережимы, обуславливающие исходное содержание металла в руде, а следовательно, и цену акций компании, которая может неожиданно расти или падать.

Большой аргумент в пользу владения акциями горнодобывающих компаний – из-за возросших рисков можно ожидать их прироста на больший процент, возможно, в несколько раз больше, чем золото и серебро. Именно это произошло с некоторыми добывающими компаниями в 2016 году. Хотя несколько лучших из них также снизились более чем на 50% во время неизбежной коррекции осенью прошлого года на сильном восходящем тренде, которая не была связана с ценами на металлы, которые они производят.

На протяжении большей части последних 20 лет драгоценные металлы выросли в несколько раз от своей ранней бычьей рыночной цены, акции добывающих компаний в целом показали результат хуже. Так какой смысл брать на себя дополнительный риск и проделывать значительно больше работы, только чтобы понять, что вы могли бы просто купить и владеть одним металлом, который оказался лучше по результатам?

Вы также должны ответить на эти фундаментальные вопросы, прежде чем решить, следует ли включать акции добывающих компаний и металлы в свой инвестиционный портфель. Каковы ваши финансовые цели? Сколько риска вы готовы принять? Сколько времени вы можете тратить на «уход и содержание» вашего «сада» акций?

Их нельзя просто купить и положить в ящик. Вот только несколько примеров из реальной жизни, диапазон цен на акции нескольких хорошо управляемых прибыльных добывающих компаний во время циклического медвежьего рынка с середины 2011 до конца 2015 – с $19 до $7; с $10,30 до $0,28; с $43 до $5,38; с $13 до $1; с $36 до $3,30.

Не говоря уже о компаниях, которые просто обанкротились.

Торговля акциями добывающей отрасли – это в буквальном смысле работа, которая требует огромных усилий. Здорово, когда акции растут, как это было в прошлом январе-августе. И совсем не здорово, когда они упали в декабре.

Хватит ли у вас характера, готовы ли вы проводить исследования, сможете ли вы справиться с рисками, хотите ли вы уделять этому много времени, которое вы можете потратить на что-то другое?

Возможно, вы можете ответить «да» на эти вопросы. Если нет, или вопросы не соответствуют тому, чего вы пытаетесь достичь, то вы должны серьезно рассмотреть вопрос о соответствии решений по металлам вашим потребностям и целям.

Вместо этого купите физическое золото или серебро. Храните его в безопасном месте. А затем можете отправляться гулять, ловить рыбу или проводить время с семьей.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.