Сканер Пут опционов. Антивэлью Кандидат на Падение. (от 11.08.15)

Пронализировав активность по пут опционам за 10 августа, есть вероятность снижения цены в ближайшие 2-3 недели на следующих компаний:
DRI (71.21)
TERP(25.31).

DRI
Владеет и управляет полные рестораны Сервис в Соединенных Штатах и ​​Канаде. Он работает под рестораны Olive Garden, LongHorn Steakhouse, Багама Бриз, Сезон 52, Капитал решетка, Эдди V, и фирменные наименования Двор дома. Как от 23 июня 2015 года, он владеет и управляет примерно 1500 ресторанов. Компания была основана в 1968 году и является штаб-квартирой в г. Орландо, штат Флорида.



За последнии пару лет доходность по Гриблатту сильно упала:
Рост компании перешел в отрицательную фазу
EPS роста не показывает а дивиденты за 4 года выросли в 2 раза.
Неденежная прибыль последнии 3 квартала меньше -20%

Остальные параметры нейтральны или показывают положительную динамику.
От входа в позицию воздержусь, буду наблюдать.

TERP
Владеет и управляет солнечных и ветра поколения активов, обслуживающих полезность, коммерческих и жилых клиентов. Как 20 февраля 2015 года, портфель состоял из солнечных и ветровых проектов, расположенных в Соединенных Штатах, Канаде, Великобритании, Чили и с совокупной номинальной мощностью в 1,507.3 МВт.


P\S Падает
PEG растет
Доходность падает
Выручка растет а прибыль падает
Чистая прибыль падает
Денежные средства и чистые оборотные активы на акцию в минусе и продолжают падение
Эффективность маржы падает
Себестоимость проданных товаров к выручке растет
Активы растут а выручка гораздо медленнее
Дивиденты растут, несмотря на падение прибыли
Прибыли не хватает на покрытие амортизации и выплату дивидентов
Неденежная прибыль почти в каждом квартале более 40%
Долговая нагрузка растет
Кол-во акций в обращении растет

Буду подбирать опционную стратегию сроком на 1-2 месяца с учетом спада на 10-15%.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Молодец, хорошие попытки. Только доходность Джоуэлла Гринблатта, показывает просто насколько переоценен/недооценен курс акции и не более.
Посмотрев на ресторанный бизнес DRI только через количественный анализ PVA (Provalue Analytics), я увидел драйверы, которые двигали акцию вверх. В 3-м квартале 2014, они видимо продали часть активов/бизнеса и получили большую единоразовую прибыль.
Рост дивидендов не выглядет странным и вполне мог быть от продажи этих самых активов.
Хотя в целом на дивиденды явно не хватает от операционной прибыли. Можно сказать работают в красном секторе (сравнил с автомобильным тахометром)
Менеджмент старательно увеличивал внутреннюю стоимость и не повышает затаренность на складах. Наличность также быстро оборачивается, и ее кстати начали сжигать меньше чем раньше.
Да, согласен, доля неденежной прибыли и динамика пугает. Возможно где-то химичат с бухгалтерией.

А вот обратный выкуп акций для такого бизнеса по цене выше балансовой от 6 до 9 раз, я считаю разрушает акционерный капитал. Но рынок диктует свои условия и общее кол-во акций уменьшается.
Последствия от таких действий обычно бывают не сразу.
Выводы:
Не мешало бы еще заглянуть в последний конференц звонок и новости.
Я бы сказал что это кандидат не «нерост» или на не значительный рост и соответствующие опционные стратегии.
Рейтинг Макарского 6 из 10
TERP — компания по альтернативной солнечно и ветряной энергии имеет мало данных, т.к. недавно стало публичной, но в последнем 2-м квартале этого года еще более увеличила чистый убыток до $256 млн. Хотя ее и пытался защитить Credit Suisse, утверждая что падение не соразмерно с уменьшающейся маржой прибыли, компанию это не спасло от тотальной распродажи. Хотя выручка продолжает расти по сравнению со вторым кварталом прошлого года — $455 млн, на 5.6% выше.
Валовая маржа при этом падает, что и послужило драйвером падения.
Не удивительно, ведь затраты растут непропорционально выручке.
Такие компании обычно растут только на росте выручки и на не снижении маржи. При этом прибыль они могут и не делать, хотя бы уменьшать лосс. Как Амазон.
Если ее шортить как Анти-Вэлью, нужна страховка из коллов.
Еще заметил интересную особенность. В ТОСе не показан открытый интерес по TERP. Т.е. там по нулям.
А вот в TWS от Interactive Brokers показывает. Правда все равно ликвидность — трэш!
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.