Некоторые инвесторы должны быть несчастными

Пользой от полетов Аполлона стала фраза: «Если мы можем высадить человека на Луну, безусловно, мы можем...» Она предложила оптимизм в том, что мы можем решить практически любую сложную проблему.

Поэтому, если мы можем высадить человека на Луну, безусловно, мы можем улучшить финансовое образование так, чтобы убедить всех инвесторов перестать принимать поспешные, неосведомленные, переоцененные и движимые эмоциями инвестиционные решения.

Так?

Нет.

Этого никогда не случится, по крайней мере, все сразу.

Существует нерушимое правило финансовых рынков, насколько важное, настолько и удручающее: некоторые люди должны иметь плачевный опыт. Никакие технологии или образование никогда этого не изменят. Сто лет назад существовало столько же историй про инвесторов, оказывающих себе медвежью услугу, сколько есть сегодня.

Два момента, ни один из которых не является спорным, показывают, почему это так.

Первый заключается в том, что акции представляют собой гремучее месиво, и они всегда такими будут. Они должны быть такими.

Если ли бы не было всплесков и падений, не было медвежьего рынка или диких пузырей, не было необъяснимых 10% распродаж, а акции непринужденно дрейфовали вверх год за годом, то случилось бы неизбежное: Каждый бы вложил все свои деньги в акции. Почему бы и нет? Если бы не было понижающегося тренда и акции предлагали более высокую доходность, чем наличные деньги или облигации, надо было быть сумасшедшим, чтобы не вложить каждую копейку в акции, а потом еще и заложить недвижимость, чтобы добавить больше. Как только это произойдет, цены вырастут и акции станут невероятно дорогими. И вскоре после того, как они подорожают, как показывает история, волатильность тут как тут, в виде неизбежной порции плохих новостей, и реальность столкнется с ожиданиями.

Парадокс заключается в том, что как только вы пообещаете, что волатильности на фондовом рынке не будет, или когда люди начнут верить в это, загорится фитиль будущей волатильности. Отсутствие катастрофы увеличивает шансы будущей катастрофы. Вот почему рынки всегда будут волатильными.

Второй момент – это понимание того, что такое волатильность. Эксперты часто говорят: «люди продают акции, когда они на низах». Но это на самом деле все наоборот. Акции падают, потому что люди продают их. Конкретная причина состоит в том, что волатильность рынка – это то, что некоторые люди, напуганные акциями, продают их и сбивают цены.

Таким образом, волатильность гарантируется как фундаментальная часть работы рынков. И волатильность – это просто представление людей, имеющих плохой опыт в акциях. Вот почему боль, страдания, разочарования и плохое поведение никогда не исчезнут. Они не могут исчезнуть. Люди будут терять деньги в акциях через 10, 20, 50 и 100 лет.

Две вещи происходят, когда вы принимаете эту реальность.

Первая, волатильность обретает новый смысл. Каждый спад вызывает две реакции: «Я удивлен, что это происходит» и «почему это происходит?» Принимая реальность волатильности, можно ответить на оба вопроса. Никто не должен удивляться, когда рынок падает, потому что если он никогда не упадет, он станет таким дорогим, что все перестанут им интересоваться, и это приведет к его падению. И  ответ на вопрос «почему так происходит?» ослепительно прост. Это происходит потому, что в каждый момент времени, чье-то терпение проходит проверку, чтобы он стал одним из тех людей, кого больше не интересуют акции. Это всегда было и всегда будет, таким образом.

Вторая представляет собой руководство по улучшению. Некоторые люди должны панически бояться акций, и самый надежный способ улучшить ваши шансы на успех – это свернуть горы, чтобы не быть одним из них. Это включает: иметь достаточно наличности, чтобы пережить неизбежные периоды разочарования, уметь работать с периодическими падениями рынка, с целями как минимум на 5-10 лет, и почти с патологической неспособностью волноваться из-за того, что происходит на рынке в краткосрочной перспективе. Хорошая новость – это становится легче делать, когда вы принимаете реальность волатильности.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Отсутствие катастрофы увеличивает шансы будущей катастрофы. 

Это как раз про наше время. 
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.