Семь источников конкурентного преимущества компании

Инвесторы любят качественные акции, у которых высокая доходность и низкая капиталоемкость. Поддерживать доходность на высоком уровне в течение длительного времени может только компания, у которой есть устойчивое конкурентное преимущество. Но откуда оно берется? Вот примеры источников конкурентного преимущества компаний.

Потребительская лояльность

Потребительская лояльность – это результат стабильных позитивных эмоциональных переживаний, физическое качество, основанное на удовлетворенности и воспринимаемой ценности опыта. Продукты с высокой потребительской лояльностью продаются гораздо лучше и потенциально более высокую доходность клиента.

Примерами компаний с сильной потребительской лояльностью являются Coca Cola (KO) и Gillette.


Накопленный опыт/исследования и разработки

Это касается товаров или услуг, чьих производителей трудно догнать из-за их значительных инвестиций, времени и опыта в производстве продукта.

Intel (INTC) инвестирует миллиарды в исследования и разработки на протяжении многих лет. Новичкам придется инвестировать значительные суммы, просто чтобы догнать Intel в технологическом плане, игнорируя экономию от масштаба.

Патенты/Лицензии

Патенты и лицензии препятствуют входу новых конкурентов на рынок и снижают конкуренцию со стороны существующих игроков.

Идеальный пример здесь – фармацевтические компании. Патенты позволяют им генерировать сверхприбыль в течение определенного периода времени.

Сетевой эффект

Некоторые продукты или услуги становятся более ценными, когда есть больше покупателей. Тогда спрос становится очень устойчивым и конкурентам чрезвычайно сложно предложить сопоставимые продукты.

Такие платформы, как Facebook (FB) и Airbnb являются хорошими примерами, где результатом сетевого эффекта является устойчивое конкурентное преимущество. Среди других компаний Visa (V) и eBay (EBAY).




Эффект масштаба

Некоторые компании могут производить с меньшими затратами из-за большего масштаба (больших объемов). Это позволяет снизить цены на продукцию, и становится частью благотворного пути, так как низкие цены привлекают еще больше клиентов. Новые конкуренты часто вынуждены нести большие убытки для того, чтобы соответствовать тем же уровням цен.

Пожалуй, лучшим примером этого является компания Walmart (WMT).

Издержки смены поставщика

Иногда переключение на альтернативного поставщика может обойтись клиенту слишком дорого. Такое сильное препятствие приводит к устойчивому, повторяющемуся спросу.

Примерами здесь могут быть Oracle (ORCL), Boeing (BA) и SAP (SAP).




Ограниченный рынок

Некоторые рынки по своим размерам могут поддерживать только одну компанию. Следовательно, у новых участников отсутствуют стимулы для входа.

К таким отраслям часто относят аэропорты и платные дороги.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Классика вэлью. Надо включить в лекции)

Мне кажется, это основные источники. Но может еще у кого какие идеи будут.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.