в защиту маржинальной торговли

Часто возникают споры по поводу маржинальной торговли. Главный аргумент — высокий риск. Как правило плечи берут авантюристы которые либо хотят отьиграться либо быстро много заработать.


Попробуем разобраться на примере. Вы покупаете фишку (например, акцию) без плеча. Возможно даже вы провели стоимостной анализ и у вас объяснение, почему вы вошли в эту фишку. Но во что вы вошли? Вы вошли, помимо цены компании (альфа), еще и в отрасль, рынок в целом, курс местной валюты и тд (бета). Но есть ли у вас фундаментал по поводу беты? Скорее всего нет. Многие даже об этом не думают.


Если вы сделали правильную ставку и хорошо заработали, то возникает ложная иллюзия, что заработал на фишке. На самом деле заработал как на альфе (меньше) так и на бете (больше). Если же заработать на альфе (спред вдух похожих компаний), то скорее всего вас заработок не устроит (низкая доходность). Поэтому игрок предпочитает делать сложные (альфа + бета) ставки и почему-то называет меньшим риском.


Я думаю, что лучше торговать с плечем то, что ты понимаешь, чем без плеча мешанину из того, что понимаешь и что нет. Так же проще сравнить компании, тк определить лучше / хуже, чем расчитывать справедливую (абсолютную) стоимость компании и фишки.

 

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Сначала вы рассказали о том, что многие не разбираются в том, что покупают, а затем как то из этого сделали совершенно иной вывод - «лучше торговать с плечем то, что ты понимаешь, чем без плеча мешанину из того, что понимаешь и что нет».

Не понятно причем тут плече? Ведь вашу вразу можно еще больше упроситть — «Лучше торговать то, что понимаешь». Все остальное лишнее…
как правило что понимаешь дает низкую доходность тк это понимают многие
Я не против плеча, но тогда надо либо хеджировать риски (например при продаже голого опциона покупать дальние страховочные), либо ставить стоп-лоссы.
Стоп лоссы в вэлью инвестициях — очень плохая идея.
Остается хедж.
Какие будут предложения?

И по поводу малой доходности. Поставив 10% портфеля на лидеров отрасли золотодобывающей индустрии в ситуации крайней перепроданности и непопулярности можно было легко заработать + 20-30% ко всему портфелю.
Риски минимальные, а прибыль существенная.
Да я не люблю эту отрасль, т.к. там нет ДКП и все зависит от цена на золото. Но учитывая сколько лет данный сектор понижался в цене и стал таким непопулярным — плюсов стало больше чем минусов.

То же самое собираюсь сделать с нефтедобывающей отраслью. 
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.