Взгляд на акции Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG).

Здравствуйте, уважаемые коллеги-трейдеры, инвесторы и просто читатели ProValue!

В аналитической статье от 25 октября, которая готовится мной и моими, назовем их сподвижниками, рекомендована средне срочно-долгосрочная покупка акций компании Heritage Insurance Holdings Inc. (тикер — HRTG) от области, отмеченной на графике цены прямоугольником.



Сразу хотелось бы отметить, что понятия среднесрок, долгосрок, равно как и краткосрок будут у каждого инвестора или трейдера персональные. Зависят они в первую очередь от целей и задач в рынке, капитализации и персонального риска, методов и метод инвестиций и торговли.
Мои сроки удержания HRTG предполагаются таковыми, как показаны на представленном рисунке сиреневые пунктирные уровни.
Они же являются целями роста и, соответветсвенно, целями фиксации прибыли.

В четверг, 27 октября, цена пришла в отмеченную область, позиция открыта.



Обращаю внимание на тот факт, что достижение ценой последней цели, расположенной на уровне 16,30 на сегодня, как мне видится, составляет вероятность не более 17,38%.

В этой связи необходимо быть предельно внимательным при сопровождении позиции, а каждому инвестору самостоятельно расчитывать объем сделки и собственный риск.

Добавлю, что мой риск в сделке к моменту ее заключения был ограничен ценовым уровнем 10,90. Сама позиция предполагает активную работу с объемами внутри сделки, направленную на повышение доходности и снижение риска. Так в случае достижении ценой уровня 12,50 начальный объем бумаг будет сведен к минимальному до ожидания исполнения Т/Р 1 = 12,99. При пробое ценой уровня Т/Р 1 объем снова будет увеличен до размера 1/2 от первоначального. В случае снижения цены от указанного расчетного уровня, полагается рассмтрение уровней увеличения объема по текущему состоянию рынка.

Не лишним будет напомнить о необходимости использования такого метода защиты прибыли как Trailing Stop в том случае, если трейдер подразумевает в своей торговле цели спекулятивные, краткосрочные. Надеюсь, что абсолютное большинсво читателей с Trailing Stop знакомы и умеют его использовать.

На момент закрытия торговой сессии в пятницу, 28 октября, график цены выглядел следующим образом:



Остается добавить, что интересных опций по данной бумаге мной не обнаружено, поэтому хеджирование рассматриваю методами not optional.

Так же отмечу, что на сегодня покупка данной компании видится мне вполне обоснованной, но чтобы избежать навязчивости мнения и давления в принятии торгового решения в особенности на новичков, приводить собственных выводов здесь не стану, а предложу читателю самостоятельно провести анализ Heritage Insurance Holdings Inc. при помощи известного на ресурсе сервиса ProValie Analinics.

Последее на чем хотелось бы заострить внимание — еще не поздно встать в лонг по данной бумаге, поскольку на текущий момент к тому есть все основания, особенно в части визуализации спекулятивного риска, хорошо видимого на представленном графике. Сам спекулятивный риск сейчас ограничен отмеченной областью. В случае прорыва цены выше — ее нижней границей. Осторожные инвесторы и позиционные трейдеры могут ограничить риск например за счет объема сделки, иначе — суммой инвестирования в HRTG.
Поскольку позиция мной уже открыта, то полагаю информировать ProValue-общественность об изменениях как в случае ее прибыльности, так и в случае убытка. Ну а пока...

Всем удачи, попутного тренда и только профитных сделок!

--
ЦИТ-М или Дмитрий Северов.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

  1. Каковы по-вашему драйверы роста акции?
  2. И в чем вэлью (value) ценность компании?
Андрей, а Вы видите в этой компании драйверы роста и велью ценность?
я ее не анализировал, поэтому ничего не скажу. Вы же ее опубликовали. Вот я и спрашиваю
Это не я опубликовала, и мне интересно Ваше мнение, сорри
Спасибо за вопросы и коммент. Попробую ответить всем в одном сообщении.
Дело в том, что для принятия торгового (инвест.) решения я использую Комплексный анализ рынка (КА), содержащий микс из фундамента и технического взгляда на рассматриваемый актив. После получения сводного аналитического результата появляется возможность создания вероятностной модели роста/падения цены к тем или иным уровням.
Например совсем недавно многие обсуждали АВХ, включая отсутсвие драйверов роста. При помощи КА я их нашел, что вылилоось в сделку:



Уменьшение объема позы на уровне Т/Р 1:



И наконец Т/Р 2:



Далее я ожидал коррекционного снижения и повторный вход по АВХ, который, как не трудно догадаться, состоялся. При этом объем этой позиции не превышает 1/2 от объема самой первой.
Таким образом удалось с минимальным первоначальным риском (впоследствии он и вовсе был сведен к нулю) встать в лонг и на интервале 2-х недель получить ощутимую прибыль при этом особенно не загружая ДЕПО. Отмечу, что АВХ, равно как и рассматриваемая в данном посте HRTG — это части квартального кейса (инвестпортфеля), абсолютно диверсифицированного, с регулируемым риском. Здесь становится ясно, что мой персональнальный среднесрок лежит в пределах 2 недели — 3 месяца и в случае с АВХ Т/Р 2 случился на нижней границе этого временного горизонта, что не мало меня порадовало — высвободились средства для сделок по другим активам, отобранным в кейс, а зафиксированная прибыль позволила входить рискуя частью уже заработанного. Это ли не велью?

Относительно драйверов роста — на мой взгляд все начинается от упомянутых ниже ElenaX отчетов компании и в частности:


Кроме того необходимо проанализировать годовую отчетность, а выводы сравнить… ну например с этими:



Как видите ни один из 5-ти опршенных специалистов не дает рекомендаций к продаже, трое из них рекомендуют держать компанию в кейсе, один — покупать с текущих уровней.
Естественно данная инфа не может служить основанием для входа в рынок, но несомненно укрепляет и в чем то подтверждает мое мнение о покупке. Так собирая, анализируя и фильтруя данные, преобразуя их в вероятность, я стараюсь превратить неэффективность рынка, видимую всеми, в эффективность для себя. И ProValie Analinics безусловно занимает видное место в инструментах анализа.
В завершение еще раз повторю, что намерен показать результат данной сделки в независимости от ее результата, будь то прибыль или убыток. Таким образом пусть до поры сохраняется элемент интриги, а заодно контраст между взгядом команды которую представляет ElenaX и взглядом простого трейдера.
Прошу админа извинить меня за невольное нарушение правил сайта — выкладки ссылок на сторонние ресурсы. Иначе было бы просто не понятно читателю. Разумеется я не имею никакого отношения к Reuters, равно как и к др. агенствам.

С уважение, Д. С.
Вижу тут технический анализ. Вэлью не вижу ))) Когда предполагаемые сроки меньше года, это вообще не про вэлью. В идеале — года три.

А то, что акции могут вырасти в ближайшие три месяца, вполне возможно. Они кстати, 9 ноября отчитываться будут. Если покажут хорошие результаты, то и акции могут отреагировать на это соответствующим образом. Но вот где будет цена акции года через два?

Держите в курсе нас )) интересно в любом случае, независимо от результата.
Ну что сказать, Елена...? Для Вас велью видимо только в сроках, для меня — в другом. У каждого свой взгляд, свой подход...
А в курсе держать конечно буду.
Ну почему же? Не только в сроках, но и в анализе фундаментальных показателей, поиске ДКП у компании, запаса прочности, внутренней стоимости и т.д. и т.п. И все это для того, чтобы купить акцию не на один месяц, а на несколько лет.

Хотя если брать слово value в широком смысле слова — «ценность», то конечно, ценность есть. Купил-продал-получил прибыль, опять купил-продал-получил прибыль. Так это есть в любой стратегии, если она прибыль приносит. В том числе и если утром акцию купить, а вечером с прибылью продать. Тоже вэлью)))
Неужели в наше неспокойное и быстрое время можно что-то планировать на срок 3-5 лет? Чем дальше цель и по цене и по времени, тем меньше вероятность ее достижения… Не так?)))
На российском рынке это очень сложно. А на американском… Почему бы и нет? Американцы себе пенсионный инвестпортфель готовят задолго до выхода на пенсию. И для них это нормальная ситуация.

А купля-продажа акций в пределах пары недель или месяца — это не инвестирование, это трейдинг и спекуляция )))) ИМХО
Конечно нет. Недаром говорят — хочешь насмешить Бога, расскажи ему о своих планах. И в том, что чем дальше цель, тем меньше вероятность ее исполнение Вы тоже правы. Именно поэтому я указал, что на момент проведения расчетов последняя (верхняя) цель имеет вероятность достижения ценой не более 17,38%. К слову, чейчас этот показатель упал еще ниже.
На самом деле «планироание» на рынке дело неблагодарное и вот почему. Любой рынок имеет св-во цикличности, а каждый цикл имеет свои фазы, сменяемые друг другом. Сегодня мы являемся свидетелями смены не только фазы, но и цикла рынка. А в таких условиях планирование чего бы то нибыло на срок 3-5 лет выглядит абсурдным… и смешным. Конечно, если предположить, что у кого то на ДЕПО десятки или сотни миллионов долларов и он в состоянии что то купить и пересиживать просадку годами, невзирая на ее размер, то да. Принцип купи и держи (buy and hold) известен почти 200 лет и работает на 100%. Однако у меня большие сомнения в том, что среди читателей ProValue найдутся Баффеты или Сорросы...:-)… Именно поэтому для себя цели ставлю реалистичные, сообразно текущему состоянию рынка. Впрочем об этом позже, в постике о результатах сделки по HRTG.
Давайте наберемся терпения, ведь оно одна из главных добродетелей трейдера, а уж тем паче инвестора.
По поводу драйверов роста и вэлью ценности выскажусь за всю нашу команду ))

Компания новая, 2012 года. Поэтому о каком-то ДКП говорить еще рано. И непонятно, можно ли вообще о нем говорить. Это страховая компания, предлагающая имущественное страхование. Небольшой выбор страховых продуктов. Страховой бизнес в США это, в общем-то устоявшаяся отрасль, со своими лидерами. Поэтому ворваться на этот рынок и смести всех не получится. Я из их сайта поняла, что компания работает во Флориде. И прикупили какую-то мелкую страховую компашку на Гавайях.

Показатели компании сейчас растут, но это вполне логично, она новая, деятельность как-то развивается. Они пишут, что планируют расширение деятельности в других штатах. Но это всего лишь планы. За пять лет они толком за пределы Флориды и не вылезли. И еще планируют продолжить M&A. За чей счет банкет, так сказать? Непонятно. Да, они могут увеличить линейку предлагаемых продуктов, прихватить еще несколько штатов. Но говорить тут о каком-то безумном росте… Вряд ли. Ничего выдающегося в них нет.

В статье речь идет о долгосроке. Но так и непонятно, сколько это. Год? Два? Пять? И интересно было бы услышать о драйверах роста. Потому что при поверхностном изучении, мы их не нашли.
У меня несколько вопросов к ТС:
1) Как вы определили вероятность? Формула?
достижение ценой последней цели, расположенной на уровне 16,30 на сегодня, как мне видится, составляет вероятность не более 17,38%.
2) Какой исходя из вероятности у вас прибыль/риск позиции? Я так понимаю стоплоссы вы ставили? Поэтому какой стоп лосс и какой тейкпрофит. Можно в долларах каждый а можно просто коэффициент.

3) Идея КА (комплексного анализа) мне нравится. Но пока кроме как теханализа и мнения аналитиков я не услышал. Что еще входит в КА?

Ответы на вопросы:
1. Определение вероятностей возможно несколькими способами, избираемыми в каждом случае отдельно, в зависимости от положения рассматриваемого актива и текущей цены на него. Тем кто владеет теор. вером на первых порах можно рекомендовать любой калькулятор вероятностей, коих много в свободном доступе в инет. Для не владеющих ин-тами ВМ есть более легкий и наглядный способ — при проведении анализа актива как фундаментального, так и технического, получаемые результаты отмечать как "+" или "-" каждый. Таким образом собрав некоторое кол-во "+" и "-" получим массив из которого станет очевидным чего больше "+" или "-". Естественно, что "+"-сом отмечаются факторы за выбранную сторону предпологаемой сделки, "-"-сом все, что против. В итоге по правилам математики отдельный "+" и отдельный "-" дадут в сумме ноль, а оставшиеся плюсы или минусы покажут положительное или отрицательное инвестиционное ожидание (мат. ожидание) будущей сделки. Например: при анализе компании или фьюча (любого др. актива) мы получили + + — + — - + + + +++, тогда соотношение будет = 6. Сюда добавляем еще 2 "-". Один обозначает, что мы изначально ошиблись с направлением будущей сделки, второй — то, что на рынке может произойти что угодно и в любой момент (имею в виду в данном случае против нас). Тогда получаем 4"+". Дальше каждый инвестор/трейдер соотносит полученный результ со своим риском и капитализацией и решает входить ему в рынок или нет.
Касаемо формул нами пользуемых — я не имею полномочий на их раскрытие, тем более, что и Вы не даете в общем доступе свою разработку PVA. То, что мной описано выше, у Вас представленно по PVA для бесплатного доступа.
Подчеркну, что на сайте я не представляю никого кроме себя и выкладываю материал касательно сделок, проводимых лично мной.
2) Как видно из (1) в примере вероятность прибыль/риск получилась = 4. Это крайне не высокий показатель. Я стараюсь входить при соотношении не менее 7, желательно выше. Т. е. P/L=>7/1.
3) Дабы не растекаться мыслью по древу на счет КА, в общих чертах это:



Как то так...
Забыл пояснить по поводу стопов — в постике указаны 2 варианта фиксации убытка. Один из них — жесткий стоп в виде приказа. Второй — в виде самой суммы сделки. Ясно, что способ № 2 доступен инвесторам со значительным ДЕПО.
Я жесткого стопа в стаках не ставлю потому, что...
а) любая бумага работает в составе кейса (инвестпортфеля)
б) кейс всегда диверсифицирован
б) широко использую хедж.
В случае с HRTG, в теле поста отмечен уровень риска = 10,90. Для «чистоты эксперимента», формально это и будет предел риска по данной бумаге. Возможно, что не сегодня-завтра он будет исполнен ценой, тогда и выложу финальную статью. Либо дождемся исполнения целей… :-)
Ну что ж, первые цели достигнуты 12.50 и 12.99. Поздравляю ).
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.