Cash Conversion Cycle - CCC

Cash Conversion Cycle — является метрикой, показывающий сколько компании требуется дней для того, чтобы пройти этап производства (если имеется) и продажи превратив их в деньги. Является отличной метрикой для того, чтобы проанализировать эффективность компании в управлении денежными средствами для генерации продаж.
Этот показатель смотрит на то, сколько дней уходит на погашение дебиторской задолженности, на распродажу инвентарных запасов и выплату краткосрочных кредиторских долгов.

Формула расчета метрики
CCC = DIO+DSO-DPO
Где,
DIO represents days inventory outstanding (число дней, необходимое для продажи всего инвентаря; чем меньше этот показатель, тем лучше)
DSO represents days sales outstanding (число дней, необходимое для сбора денежных средств от продаж и дебиторской задолженности; чем меньше этот показатель, тем лучше)
DPO represents days payable outstanding (число дней, до оплаты компанией кредиторской задолженности и задолженности по облигациям; чем больше этот показатель, тем лучше)

Если подробнее, то



Где,
AP — accounts payable
AR — accounts receivable

Разберем для примера вымышленную компанию X; все цифры в млн дол

И вот расчет ее CCC


Как использовать?
Цикл конверсии наличности является метрикой здоровья компании и эффективности работы менеджмента.
При увеличении данного показателя можно говорить о кризисе ликвидности внутри компании. Проводить сделки акцентируя внимание, только на этом показателе не стоит; требуется взглянуть на другие метрики здоровья компании.
Метрика не подходит для компаний в секторах страхования, software секторе и секторе консалтинговых услуг. Лучше всего работает там, где есть продажи, запасы — например, в розничной торговле. Так же следует всегда сравнивать CCC с прошлыми данными, и конкурентами.
Различные розничные сети имеют возможность платить своим поставщикам после того, как им заплатит клиент. Это приводит к отрицательному показателю CCC.
Пример Amazon

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Вопрос на засыпку про Амазон. Чем меньше CCC тем лучше, в идеале он может быть равным 1 дню или даже нулю.
Что в данном случае означает увеличивающийся из отрицательной области CCC на графике Амазон. Это хорошо или плохо?
это плохо для амазон в теории. на практике они могли просто перезаключить контракты с поставщиками. мне кажется, в 2009 амазон был нужнее поставщикам, чем они ему — поэтому были максимальные минусовые значения.
а если сравнить с конкурентами, то амазон остается лидером по этому значению
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.