Что делать инвестору после повышения ставки ФРС?

Ожидание окончено. Что можно сделать сейчас, на волне повышения ставки ФРС впервые за почти десять лет, чтобы подготовить свой инвестиционный портфель к влиянию выросшей ставки?

Взлет наконец-то произошел. На этой неделе, после нескольких месяцев ожидания, Федеральная Резервная Система (ФРС) инициировала рост ставки впервые за последние десять лет, повысив ее на 25 базисных пунктов.

Почему не больше? ФРС объяснила, что “нормализация” ставки будет происходить постепенно. Это означает, что ставка будет оставаться ниже среднего исторического значения в обозримом будущем. Но, в то время как могут пройти годы, прежде чем ставка по федеральным фондам вернется к 4-5%, более высокие ставки на подходе.

Для инвесторов есть хорошие новости. Всего несколько простых действий помогут подготовить портфель акций и облигаций к новым повышениям ставки. Вот четыре таких действия, которые могут вам помочь.

1. Учитывайте сроки погашения

В то время как долгосрочные облигации могут дать преимущество от диверсификации портфеля, сокращение срока облигаций потенциально поможет справиться с убытками из-за повышения ставки.
Запомните, что срок погашения является мерой чувствительности облигации к изменениям процентных ставок. Чем больше срок, тем больше влияния на цену облигации. Когда изменится процентная ставка, цена облигации изменится в противоположном направлении на соответствующую величину. Например, если срок погашения облигации – 5 лет и процентная ставка увеличится на 1%, вы можете ожидать, что цена облигации упадёт приблизительно на 5%. Следовательно, облигации с более длительным сроком погашения в целом имеют более высокую волатильность и потенциально убыточны, когда ставки растут.

2. Сфокусируйтесь на кредитных активах

Вместо того, чтобы владеть только казначейскими векселями, вы можете сфокусироваться на увеличении кредитных активов. Объем кредитных средств увеличивает кредитный риск портфеля (риск того, что эмитент не вернет долг), но он смягчает риск повышения процентных ставок. Кроме того, дополнительный кредитный риск компенсируется более высокой доходностью. Поэтому увеличение качественного кредитного риска может увеличить доход и нейтрализовать падение цен из-за растущих ставок.

3. Переложитесь в циклические секторы

Важно помнить, что рост ставки влияет не только на облигации. Но и на акции тоже. Более высокие ставки означают, что заимствование денег становится дороже, потому бизнесу и потребителям сложнее финансировать повседневные нужды. По существу, традиционно устойчивые секторы, подобно коммунальным и телекоммуникационным предприятиям, обычно становятся более чувствительными к повышению ставок из-за больших долгов. В то же время, более высокие ставки являются признаком улучшающейся экономики, увеличивая воздействие на циклические секторы, которые склонны к превосходству при сильной экономике.

Предпочтение можно отдать двум секторам: технологическому и финансовому (за исключением чувствительных к ставкам ипотечных инвестиционных трастов). Имея большие резервы денежной наличности, американские зрелые технологические компании гораздо менее чувствительны к растущим ставкам, чем компании в секторах с большими долгами, упомянутые выше. Кроме того, выручка в технологическом секторе может увеличиться, если продолжится экономический рост, и потребители и бизнес будут тратить больше. Для некоторых финансовых учреждений, например банков, растущие ставки могут означать более высокие прибыли, поскольку чистая процентная маржа может увеличиться.

4. Ищите новые источники дохода

При повышении ставок нужно также обратить внимание на дивидендную стратегию. Хотя традиционные плательщики высоких дивидендов (коммунальные и телекоммуникационные компании) вели себя уверенно в последние годы, они стали довольно дорогими по большинству оценочных метрик. И предыдущая низкая процентная ставка подготовила почву для многих из этих устойчивых бизнесов, чтобы они увеличили долг для расширения операционной деятельности, продолжая при этом выплачивать высокие дивиденды инвесторам. Многие из таких компаний, вероятно, испытают на себе давление со стороны увеличенной ставки.

Напротив, рост дивидендов по акциям, исторически демонстрирующим меньшую чувствительность к процентным ставкам, может сделать их привлекательным способом поддержания доходности при растущих ставках. В отличие от плательщиков высоких дивидендов, их обычно более разумно оценивают, и у них есть больше возможностей для устойчивого увеличения дивидендов со временем.

Таким образом, хотя и ожидается, что ставка будет расти медленно, вы можете подготовить свой инвестиционный портфель уже сейчас, обдумав такие простые действия, как эти. Эти простые шаги помогут защитить ваши инвестиции, а также поймать новые возможности. Реализовать эти шаги можно с помощью торгующихся на бирже фондов (exchange traded funds (ETFs).

Фонды, такие как iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT), iShares Short Maturity Bond ETF (NEAR) и iShares 1-3 Year Credit Bond ETF (CSJ) могут обеспечить объем кредитных активов с коротким сроком погашения. Между тем, Shares U.S. Technology ETF (IYW), iShares U.S. Financial Services ETF (IYG) и iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO) предоставляют активы в технологическом секторе, финансовом (за исключением ипотечных инвестиционных трастов) и по компаниям с растущими дивидендами, соответственно.

Внимательно обдумайте цели инвестирования в фонды, факторы риска и платежи и расходы до того, как вы инвестируете. Эту и другую информацию можно найти в проспектах фондов, или, если они доступны, в кратких проспектах, которые можно найти на www.iShares.com или www.blackrock.com. Прочитайте проспект внимательно перед тем, как вложить деньги.

Инвестирование подразумевает риск, включая возможные потери основной суммы.

К рискам фиксированного дохода относятся процентный и кредитный риск. Обычно, когда повышаются процентные ставки, есть соответствующее снижение стоимости облигаций. Кредитный риск подразумевает, что эмитент облигаций не сможет выплатить основную сумму долга и проценты. Ценные бумаги с плавающими или переменными процентными ставками могут упасть в цене, если их купонные ставки не будут расти в темпе с сопоставимыми рыночными процентными ставками. Доход фонда может снизиться, когда процентные ставки упадут, потому что большинство долговых инструментов, которые держит фонд, имеют плавающие или переменные процентные ставки.

NEAR – активно управляемый фонд, который не стремиться подражать заданному индексу. Активно управляемые фонды могут иметь более высокую оборачиваемость портфеля, чем индексные фонды.

Фонды, которые концентрируют инвестиции в конкретных отраслях, секторах, рынках или классах активов, могут показать недостаточное исполнение или быть более волатильными, чем другие отрасли, секторы, рынки или классы активов и рынок ценных бумаг в целом. Технологические компании могут зависеть от жесткой конкуренции и устаревания продукции.

Нет никакой гарантии, что любой фонд выплатит дивиденды.

Этот материал представляет оценку рыночной среды по состоянию на указанную дату; подлежит изменениям; и не является прогнозом будущих событий или гарантией будущих результатов.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.