D/E - Debt to Equity (Долг/Собственный капитал)

Коэффициент D/E — это соотношение заемного капитала (Debt) к собственному капиталу (Equity) компании. И показывает финансовую устойчивость компании:

D/E = Заемный капитал / Собственный капитал (1)

D/E = (Текущая часть долгосрочного долга+Долгосрочный долг) / Собственный капитал (2)

D/E = Total Debt / Total Equity (3)

D/E = (Current Portion of Long Term Debt + Long Term Debt) / Total Equity (4)

В некоторых расчетах используется общие обязательства (Total Liabilities)

D/E = Total Liabilities / Total Equity (5)

Нормальным считается значение D/E <0,5. Считается, что при D/E < 0,35 компания имеет ДКП долгосрочное конкурентное преимущество.

При больших значенияx D/E компания теряет финансовую устойчивость. Есть мнение, что при маленьких значенияx D/E компания упускает возможность увеличить ROE за счет привлечения новых заемных средств, что называется эффектом финансового рычага.

Эффект финансового рычага или финансовый леверидж заключается в том, что заемный капитал является менее дорогим источником финансирования, чем собственный капитал, поскольку проценты за обслуживания заемного капитала минусуются из налогооблагаемой прибыли компании, делая заемный капитал менее дорогим.

ROE компании изменяется в зависимости от средней стоимости заемного капитала, что позволяет судить об эффективности компании в выборе источников финансирования.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.