EBITDA - Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (Прибыль до вычета налогов, процентов, износа и амортизации)

EBITDA — это показатель прибыли до вычета налогов, процентов, износа и амортизации. Расчитывается как:

EBITDA = Выручка- Себестоимость-Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы-Расходы на исследования и разработки (1)

EBITDA = Revenue – COGs – SG&A – R&D (2)

где,
COGs — Cost of Goods Sold (Себестоимость реализованных товаров);
SG&A — Selling, General, & Administrative Expense (Коммерческие, общехозяйственные, и административные расходы);
R&D — Research & Development (Расходы связанные с исcледования и разработками)

Преимущества
  1. EBITDA позволяет сравнивать компании из разных стран и отраслей
  2. EBITDA позволяет сравнивать качество управления менеджмента в конкурирующих компаниях

Недостатки
  1. При расчете не учитываются капитальные затраты (Capital Expenditures- Саpex)
  2. Может ввести в заблуждение и необходимо также смотреть на денежный поток (CF — Cash Flow)

Часто в пояснительных записках к стандартной финансовой отчетности компании разъясняют собственные методики расчета показателя EBITDA, подчеркивая, что этот показатель не является стандартным в рамках US GAAP.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Может быть вместо COGS, SG&A и R&D указать в общем costs&expenses (расходы), потому что иногда в income statement могут выделять и другие виды расходов. Ну или может быть назвать их в общем operating expenses. И если считать EBITDA «сверху вниз», то из расходов нужно исключить амортизацию (depreciation and amortization) и проценты (interest), ибо в отчетности они часто указываются в общем перечне costs&expenses.

И тогда формула будет выглядеть так:

EBITDA = Revenue — Cost&Expenses + Interest + Depreciation and Amortization

И есть еще один вариант расчета EBITDA «снизу вверх»:

EBITDA = Net Income + Interest +Tax + Depreciation and Amortization

хотя он может учитывать не только operating revenue и expenses, но и non-operating.
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.