EPS (E) — Earnings per Share (Чистая прибыль на акцию)

Коэффициент EPS (E — Earnings per Share) — показывает величину чистой прибыли компании в расчете на акцию. Рассчитывается как отношение чистой прибыли компании (Net Income) за минусом суммы дивидендов по привелигированным акциям (Preferred Dividends) к общему числу обыкновенных акций выпущенных в обращение:

EPS=(Чистая Прибыль–Сумма Дивидендов по привилегированным акциям)/Обыкновенные акции в обращении (1)

EPS=(Net Income-Preferred Dividends)/Shares Outstanding (2)

Необходимо помнить, что количество акций в обращении может меняться, и для более точной оценки стоит использовать средневзвешенное число акций за расчетный период (Average Shares Outstanding).
Различают следующие виды коэффициента EPS:
  • Basic EPS (базовый) — расчитывается с учетом фактически обращающихся акций (Shares Outstanding (Basic))
Basic EPS=(Net Income-Preferred Dividends)/Shares Outstanding (Basic) (3)

  • Diluted EPS (разводненный) — расчитывается с учетом возможного разводнения акционерного капитала (опционы на акции, варранты — конвертируемые облигаций, конвертируемые привелигированные акции и т.д.), (Shares Outstanding (Diluted))
Diluted EPS=(Net Income-Preferred Dividends)/Shares Outstanding (Diluted) (4)

  • Cash EPS (денежного потока) — расчитывается не от чистой прибыли, а от денежного потока от операционной деятельности (CFO — Cash Flow from Operations)
Cash EPS=(CFO-Preferred Dividends)/Shares Outstanding (5)

  • EPS (NRI — non-recurring items) — отражает фактическую прибыль на акцию за 12 месяцев, без учета единовременной прибыли.

Когда применять
  1. В рамках компании в динамике за последние 10 лет
Преимущества
  1. Быстро реагирует на изменения рынка, представляя собой простой способ сравнения компаний
Недостатки
  1. Прибылью легко управлять, применяя различный подход к начислению амортизации, оценке запасов и формированию себестоимости
  2. Является абсолютным показателем, что делает его непригодным для сравнения с другими компаниями

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.