Отчет о движении денежных средств (Cash Flow Statement) косвенным методом

Отчет о движении денежных средств (cash flow statement) обобщает все денежные потоки компании, а также денежные эквиваленты.

В SEC компании, торгующие на американском рынке, представляют cash flow statement, составленный косвенным методом.

Косвенный метод используется только для формирования денежных потоков от операционной деятельности. Инвестиционные и финансовые потоки всегда показываются прямым методом (по видам поступлений и выбытий).

При использовании косвенного метода чистая прибыль/убыток (net income) корректируется на результаты операций неденежного характера, а также на изменения, произошедшие в оборотном капитале.

Суть метода простая. Есть доходы и расходы по основной деятельности, учитываемые по методу начисления. Они отражаются в income statement и не привязаны к фактическому движению денег. А cash flow statement — это доходы и расходы в виде поступления и выбытия денег, не привязанные к начислениям.

Схематично это может выглядеть так:



Чтобы получить из чистой прибыли нетто денежных потоков от операционной деятельности (net operating cash flows), нужно очистить ее от неденежных операций:

— прибавить расходы и убытки, которые уменьшили эту прибыль, но не вызвали оттока денег, и вычесть доходы, которые ее увеличили, но также не вызвали притока денег.

— прибавить денежные потоки, которые фактически не привели к начислению доходов и вычесть выплаты денег, не повлекшие возникновения расходов.

Используя финансовую отчетность компании, составление cash flow statement косвенным методом будет выглядеть так:


То есть чистая прибыль корректируется на:

— изменения в текущих активах (кроме денежных средств) и текущих обязательствах и
— операции, включенные в Income statement, но не связанные с денежными потоками.

С помощью этих корректировок можно превратить чистую прибыль в нетто денежный поток от операционной деятельности.

Преимущества метода:

— показывает взаимосвязи между разными видами деятельности предприятия;
— видна зависимость между чистой прибылью/убытком и изменениями в оборотном капитале за период.

Основным недостатком косвенного метода является то, что он не раскрывает источники поступления денежных средств и направления их выплат.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.