P/FCF — Price/Free Cash Flow Ratio (коэффициент Цена/Свободный Денежный Поток)

Коэффициент P/FCF — это отношение рыночной цены акции компании Price к Свободному денежному потоку на акцию (Free Cash Flow per share) или отношение рыночной капитализации компании Marcet Cap к Свободному денежному потоку (Free Cash Flow) за последние 12 месяцев:

P/FCF=Рыночная цена акции/Свободному денежному потоку на акцию (1)


P/FCF=Share Price/Free Cash Flow per Share (ttm — за последние 12 месяцев) = Market Cap/FCF (2)

Коэффициент показывает рыночную цену акции, с приходящейся на нее величиной свободного денежного потока, т.е. денежные средства, которые остаются у компании после оплаты всех операционных расходов и капитальных затрат.

Анализируя значение данного коэффициента, инвестору следует помнить о том, что что величина Свободного денежного потока (FCF) всегда отличается от чистой прибыли: если чистая прибыль — это цифра в отчете, то денежный поток — это реальные деньги.

FCF = Денежный поток от операционной деятельности-Капитальные затраты

FCF = Cash Flow from Operations-Capital Expenditures

Как применять
  1. Смотреть изменение коэффициента во времени
  2. Сравнить со среднеотраслевым значением в долгосрочном периоде
Преимущества
  1. Является более значимым и информативным, чем P/E
  2. В отличие от P/E, его значением трудней манипулировать
Недостатки
  1. Не учитывает амортизацию, изменение дебиторской и кредиторской задолженности, а также изменение запасов
P/FCF < 20 условно считается нормой;
P/FCF < 15 говорит о том, что у компании остаются деньги, которые она может направить на развитие бизнеса, сокращение задолженности, выплату дивидендов или обратный выкуп акций.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.