P/S — Price/Sales Ratio (коэффициент Цена/Выручка)

Коэффициент P/S — это отношение рыночной цены акции компании P (Price) к выручке S (Sales — Revenue per share (ttm)) или отношение рыночной капитализации компании Marcet Cap к выручке компании Revenue за последние 12 месяцев:

P/S=Рыночная цена акции/Выручка в расчете на акцию (1)

P/S=Share Price/Revenue per Share (ttm — за последние 12 месяцев) = Market Cap/Revenue (2)

Коэффициент показывает какова цена 1 единицы выручки компании. Так как прибыль компании зависит от объема продаж, инвесторы больше предпочитают коэффициентна P/S, чем на P/Е.

Когда применять
  1. Желательно для компаний одной отрасли
  2. Для понимая динамики изменения показателя в компании
  3. Для сравнения компаний на ранней стадии развития, которые имеют доходы, но которые не прибыльны

Преимущества
  1. Является отличным инструментом для оценки циклических компаний, где коэффициент P/E работает не совсем корректно
  2. Возможно сравнение компаний значительно отличающихся по размеру статей отчетности
  3. Манипулировать объемом продаж сложнее, чем результатами прибыли
Недостатки
  1. Плохо применимо для компаний сферы услуг (например, банков, страховых компаний), т.к. они не имеют объема продаж в прямом смысле этого слова.

Коэффициент P/S не скажет, дешевы или дороги акции, но для поиска недооцененных акций следует задавать значение P/S ≤2
Инвестору следует помнить, что прошлая выручка не гарантирует будущей прибыли. У компании с низким P/S должна быть стратегия роста продаж и увеличения прибыли.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.