Что такое стоимость акции по Питеру Линчу (Peter Lynch Fair Value)?

Стоимость акций по Питеру Линчу?
В PVA (Provalue Analytics) мы используем такую метрику как справедливая цена по Питеру Линчу (черный столбик) и сравниваем ее с курсом акции (синяя линия).
Если текущий курс акции ниже стоимости Питера Линча, значит можно предполагать что акция «роста» «недооценена» и ее бы возможно купил Питер Линч, бывший успешный управляющий фондом Fidelity Magellan с 1977 по 1990.

Справедливая стоимость по Линчу применима только к растущим компаниям. По-сути эта метрика это гибрид вэлью подхода и инвестирования в рост. Поэтому не стоит его применять к нерастущим компаниям или в стиле инвестирования Бенжамина Грэхема (Сигаретный Пепел).

Линч считал что P/E компании должна равняться темпам роста чистой прибыли за год, тогда коэффициент PEG = PE / Годовой рост прибыли был бы равен 1.
  1. В наших формула прибыль на акцию считается за последние 12 месяцев (EPS TTM).
  2. Темпы роста EBITDA берутся средние за 5 лет, поскольку этим показателем труднее манипулировать
  3. Если чистая прибыль на акцию растет быстрее 25% в год, мы берем консервативную цифру 25, т.е. не более.
  4. Если темпы роста меньше 5%, стоимость по Питеру Линчу вообще не считается, поэтому ее нет на графиках.

Справедливая стоимость Питера Линча на Акцию считается по формуле:
Peter Lynch Fair Value = PEG * 5-Year EBITDA Growth Rate * Earnings Per Share (NRI) (TTM)







По моим консервативным подсчетам справедливая цена на акции у яблока при PEG =1 сейчас составляет 182 доллар и снижается.
Но если посмотреть на PEG за все время мы увидим что Apple всегда торговалась меньше 1.

П.С. Надо всегда пытаться увидеть полную картину, и особенно динамику.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.