ROIC (ROC) - Return on Invested Capital (Рентабельность на инвестированный капитал) & Return on Capital (Рентабельность капитала)

ROIC — рентабельность на инвестированный капитал показывает на сколько хорошо компания генерирует прибыль на инвестированный (собственный и заемный) капитал и рассчитывается:

ROIC = NOPAT/Инвестированнный капитал
(1)

ROIC = NOPAT/Average Invested Capital
(2)

ROIC = Operating Incom*(1-Tax Rate)/Average Invested Capital
(3)

Invested Capital = Долгосрочная задолженность +Краткосрочная задолженность +Собственный капитал -Денежные средства
(4)

Invested Capital = Long-Term Debt +Short-Term Debt +Total Equity — Cash
(5)

где, NOPAT- операционная посленалоговая прибыль Tax Rate — ставка налога на прибыль Average Invested Capital — средневзвешенный инвестиционный капитал за период (год, квартал). Определяется как сумма на начало и на конец года, деленная пополам. ROIC иногда называют Рентабельностью капитала (ROC — Return On Capital).

Как правило ROIC сравнивают со средневзвешенной ставкой по капиталу (WACC — Weighted Average Cost of Capital). Если ROIC > WACC, то это означает, что на каждый привлеченный доллар инвестиций компания зарабытывает больше, чем платит за стоимость капитала, если ROIC < WACC, то наоборот. Компания может рассматриваться как потенциальный объект для вложений, если ROIC > WACC.

Дополнительно о важности ROIC, реинвестиционном и традиционном рвах вокруг компании, вы можете прочитать в этой статье.

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.