Анализ корреляции SPY и QQQ

В данной публикации расскажу о корреляции SPY и QQQ
Исходные данные — котировки S&P500 и NASDAX100 (источник investing.com) за 2 года (дневные)

1. Корреляция индексов


Как известно индекс корреляции изменяется от -1 до +1 где,
-1 — это абсолютно разнонаправленные графики, то есть если один инструмент изменяется на +1%, то второй на -1%
0 — это абсолютно некоррелируемые инструменты
1 — абсолютная корреляция

Согласно расчетам корреляция индексов стремится к единице, то есть графики изменяются практически одинаково. Однако, это не означает, что темпы роста и темпы падения абсолютно идентичны.
Это доказывают расчеты ниже.



Согласно цифрам, если NASDAQ падал, то в 133 случаях против 91 случая он падал сильнее SP500.
Если NASDAQ рос, то в 224 случаях против 92 случаев он рос сильнее.
То есть можно сделать выводы:
1. NASDAQ более волатилен
2. NASDAQ при росте в 70% случаев растет сильнее SP500.

Тезис о более сильной волатильности NASDAQ подтверждается следующим расчетом



Колонка 1 — это стандартное отклонение цены от средней
Колонка 2 — это средняя цена инструмента за период
Колонка 3 — колонка 1/колонка 2.

Казалось бы, можно обыграть стратегию роста NASDAQ, так как он имеет преимущество над SP500. Однако следующий расчет отчасти уменьшает преимущество.



Расчет говорит, что если NASDAQ рос сильнее SP500 то средняя разница составляла 0,27% (к примеру за день NASDAQ вырос на 3% а SP500 на 2,73%)
Если NASDAQ падал сильнее SP500, то разница составляла 0,38%.
То есть применяя вероятность, 0,27%*70%=0,19 сопоставляем с 0,38%*30%= 0,11. Коэффициенты уже не так хороши как 70 на 30 (с учетом поправки стали 0,19 на 0,11 или 63 на 37)

Если же говорит о силе SP500, то если он падал сильнее, то разница была 0,22%, если рос — 0,21%.

Некоторый оптимизм внушает корреляция объемов (всего -6,9%), что позволяет думать о разнице в IV

К сожалению, у меня нет в наличии значений для анализа IV, однако визуально графики волатильности крайне схожи.
В теории, учитывая низкую разницу в корреляции базовых инструментов, можно отслеживать в моменте IV и покупать колл одного и продавать колл другого, то же по путам. И наоборот с оглядкой на факт что QQQ и растет и падает по статистике сильнее SPY, но упор конечно на рост

Фишки, инвестиционные идеи, сигналы и рекомендации!

Хотите получать бесплатные видеокурсы, материалы и участвовать в закрытых вебинарах?

Тогда подписывайтесь на рассылку и получайте доступ!

Комментарии

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.